基于文本分析的投资者情绪与股市收益实证研究

发布时间：2024-01-21 10:32

　　关于投资者情绪的研究一直是金融领域的热门课题,而国内外对于投资者情绪与金融领域之间的研究结果还存在着较大的分歧。因此,更准确的衡量这些心理情绪等非理性行为,分析并理清其与股市之间的影响效应,从而对网络舆论与金融市场的探索注入新鲜血液。本文以新浪财经股吧和西南证券金点子财富管理终端为数据来源,通过网络爬虫的方式采集了上证50社区股民评论文本数据,对原始数据进行了去噪、分词、停用词删除等一系列预处理。在知网、清华大学等其他词典基础上,利用搜狗细胞词库构建股吧专用词典。在情绪指数计算算法中,加入程度词、感叹句、疑问句等处理,得到最终分数,直接衡量了投资者的积极情绪和消极情绪,并且结果比较理想。最后对投资者情绪指数值与上证综合指数指标进行整合分析,得到主要结论如下:第一,投资者情绪指标与上证50综合股收益率存在显著的正相关关系,但与收盘价和股票成交量存在负相关关系。并且收盘价越高,收益率越高,股票成交量越多,但投资者的情绪却不一定偏向于乐观。第二,Granger因果关系检验中,当情感指数三期滞后及以后,股票收益率对情感指数有较明显冲击。第三,脉冲响应分析中,股票收益率对投资者情绪当期影响很大,...

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意义
    1.3 研究内容
    1.4 研究框架
2 投资者情绪度量
    2.1 投资者情绪概述
    2.2 投资者情绪度量
        2.2.1 间接度量
        2.2.2 直接度量
    2.3 交易者情绪与股市
3 文本情感分析与情感词典的构建
    3.1 数据采集
    3.2 情感分析概述
    3.3 网络文本情感分析粒度
    3.4 网络文本情感分析基本问题
    3.5 情感词典相关研究
        3.5.1 情感词典介绍
        3.5.2 情感词典种类
    3.6 情感词典的构建
        3.6.1 向量空间模型
        3.6.2 词典构建
4 情感指数的构建与描述性统计分析
    4.1 文本数据预处理
        4.1.1 文本去噪
        4.1.2 文本分词
        4.1.3 去除停用词
    4.2 投资者情感指数构建
    4.3 情感指数描述性统计分析
5 投资者主观情绪对股票收益的短期影响研究
    5.1 投资者主观情绪与股市关键指标的关系
        5.1.1 股市特征指标及描述性分析
        5.1.2 投资者情绪指数与股市关键指标的相关性研究
    5.2 投资者主观情绪与股票收益之间的关系
        5.2.1 VAR模型概述
        5.2.2 平稳性检验
        5.2.3 Granger因果关系检验
        5.2.4 建立VAR模型
        5.2.5 脉冲响应分析
        5.2.6 方差分析
6 总结与展望
参考文献
附录
    A 学位论文数据集
致谢



本文编号：3881809