存货质押融资的Stackelberg博弈模型研究

发布时间：2020-07-29 17:05

【摘要】：面对中小企业融资困境，银行间激烈竞争以及第三方物流企业的产业瓶颈，存货质押融资业务应运而生。存货质押融资业务将中小企业的信用风险大部分转移到了质押物的市场风险上，易于银行控制相应的风险，在缓解了中小企业融资难问题的同时，增加了银行的利润空间，并同时增加了第三方物流企业的利润点。 目前对存货质押融资业务的研究大多集中在业务模式的创新以及对业务风险的分析上，对关键指标的定量研究还比较少，且主要是只考虑质押物需求波动或者质押物价格波动的情况。本文考虑质押物需求和价格同时波动下，引入Stackelberg博弈模型研究了借款企业、银行以及物流企业各自的决策问题。本文首先梳理了存货质押融资业务在国内外的演化历程以及其风险分析。接着建立了存货质押融资中企业的期末现金流、银行的利润和物流企业的利润模型，构建了Stackelberg博弈模型的框架。然后利用逆向归纳法求解了企业最优的质押量决策和银行的最优质押率决策，并讨论了下侧风险控制的银行的决策。最后，本文利用数值模拟研究计算了企业和银行的最优决策，并研究了他们各自的决策与质押期限，贷款利率和企业信用风险之间的关系。
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.4;F276.3

【参考文献】

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本文编号：2774255