供应链金融模式下中小企业应收账款质押融资风险研究

发布时间：2020-08-06 08:58

【摘要】：改革开放40年来,中小企业发展迅速,但是融资问题一直困扰着中小企业的发展。供应链金融作为商业银行的一种创新金融产品,可以通过中小企业让渡其在供应链上与核心企业交易往来所产生的应收账款债权,为中小企业突破融资困境提供新的思路。当前,我国中小企业应收账款不断增加,然而银行开展应收账款质押融资业务时却举步维艰,究其原因是银行受理此类业务时,仍以传统的授信风险评价指标体系衡量中小企业的信用风险,没有客观的从供应链的角度全面衡量中小企业的信用风险。基于以上背景,本文提出了供应链金融下应收账款质押融资模式的风险来源,着重指出信用风险是风险管理中最为关键的一环。基于此,全文以信用风险为研究重点,构建基于供应链金融下应收账款质押融资业务的信用风险评价指标体系,并将应收账款债项评级、行业状况、融资主体资质纳入到信用风险控制变量,在构建该种新的指标体系的基础上,采用模糊综合评价法,从定量角度计算供应链金融下应收账款质押融资业务的信用水平值。此外,本文引入M企业为分析案例,利用模糊综合评价法从定量的角度计算出M企业在供应链金融下的信用水平值高于现行(传统)授信模式下的信用水平值,说明在供应链金融下由于介入了新的指标,中小企业的信用水平得到提升。最后,论文针对供应链金融下应收账款质押融资业务的风险来源,提出了缓解风险的相关措施。本文研究结果可为商业银行开展基于供应链金融下的应收账款质押业务提供理论支撑。
【学位授予单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.4;F276.3
【图文】：

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图 2.1 保兑仓融资流程图在实际操作过程中，保兑仓以卖方（核心企业）承诺回购为前提，由买方业）向银行交纳一定保证金，银行负责审核业务背景真实性，对符合授信的中小企业贷出全额货款并受托支付给卖方（核心企业），卖方收到全额货物存放到银行指定的仓储机构，将仓储机构开具的仓单提交给银行，由提货权，买方分次向银行提交保证金，银行分次通知仓储机构给买方发送价值相应的货物。风险分析：通过保兑仓的模式，实现了中小企业杠杆采购，可以解决中小困难。同时中小企业可以通过比较优惠的价格获得大批量的订货，降低企成本，提高资金的使用效率，但同时也存在一定的风险，其风险主要来源，上游核心企业的回购风险，当买方向银行交纳的保证金不足时，上游核要对保证金不足部分对应价值的货物进行回购。如果核心企业不能履行回则会给银行带来违约的风险，因此贷款前交易各方应明确核心企业对未提

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华中科技大学硕士学位论文、及时关注商品价格波动变化、建立风险预警系统、做好风险防范存货融资融资又称之为融通仓方式，融通仓是引入第三方物流企业，融资原材料、库存商品作为质押物存入银行认可的物流企业的融通仓负责质押物的监管同时为质押物提供价值评估，银行是贷款资金的动产的评估价值和供应链整体运营效率给中小企业提供融资服务如图 2.2 所示：

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有权问题进行确认；第二，谨慎选择具有一定资质的第三方物流合作公司，务中第三方物流不仅承担着传统的仓储、运输、保管职能，同时还应动态地物的出入库情况，并对货物价值进行评估，设定最低库存限额，当质押货物突破最低库存限额时，要求融资企业补充保证金或货物。银行根据质押货物价值，给予企业一定比例的贷款支持。3）应收账款融资基于供应链金融下的应收账款融资业务的融资主体一般是供应链上为核心供配套服务的中小企业，中小企业的资产结构特点是存货、应收账款等流动资产总额比例较大，由于绝大部分中小企业拥有丰富的应收账款，因此应收资模式运用范围相当广泛。应收账款融资涉及的主体包括核心企业、中小企行。应收账款融资是供应链的中小企业以与核心企业在交易往来中所产生的款作为质物，向银行申请提供贷款融资服务，用于解决中小企业短期流动资问题。其具体业务流程如图 2.3 所示：

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