基于B2B模式的线上供应链金融风险评价体系与控制方案设计

发布时间：2020-08-07 02:58

【摘要】：中小企业对中国经济发展有着举足轻重的作用,但由于自身条件的限制,融资难始终是制约中小企业发展的重要因素之一。随着我国金融改革和创新的不断深化,不少银行从企业供应链管理的角度出发,创造性地提出了供应链金融模式,并向与大型企业具有上下游关联的中小企业推广。我国供应链金融(包括线上、线下)进入高速增长期是在2013年前后,从2017年开始,社会资本的参与度大幅度提升,供应链的深度整合将成为主要路径,大量供应链核心企业将进行业务模式的转型,银企合作模式亦必须找到新的路径与新潮流相配合。我国近年来电商交易市场活跃,交易量程几何级数增长,电商技术与传统的供应链金融结合,催生了如阿里巴巴、京东等B2B线上供应链金融运作新模式。基于互联网和电商平台的线上供应链的实践与发展日新月异,而学术界对供应链金融的研究主要集中在其运作模式、供应链效率、各参与方收益以及传统供应链金融风险的识别和度量上面,基于电商领域B2B模式的线上供应链金融风险评价体系还在探索中,有实际操作意义的指引还未完全形成,并且缺少统一的标准。为此,本文一方面探讨建立在B2B模式下符合线上供应链金融特点的风险评价体系,进行供应链风险综合评价,并对线上供应链中各参与方进行风险识别和风险评估。另一方面定量分析B2B模式下通过采用二叉树得到最优融资利率的问题,确定考虑到信用风险等在内的合理的融资利率以及风险控制策略,从而降低供应链风险。本文首先对近年来相关文献进行梳理概括,总结目前供应链金融的研究成果,并将有电商参与的线上供应链金融与传统的供应链金融进行对比,分析这一新兴的供应链金融运作模式的特点、优势以及产生的新的风险点,提炼可能影响线上供应链金融风险的因素。其次,结合使用层次分析法和模糊综合评价法,根据各决策目标自身的特点,建立符合线上供应链金融特点的风险评价体系,对B2B线上供应链金融进行风险识别和风险评价,并利用Matlab建立模型简化运算。再次,根据层次分析和模糊综合评价结果,有针对性地提出线上供应链金融控制措施和建议,定量分析B2B模式下通过采用二叉树得到最优融资利率的问题。最后,通过B2B线上供应链金融的实际案例,来验证基于B2B模式的线上供应链金融风险评价体系与风险控制方案的实用性和有效性。根据以上思路,本文得到如下研究结论:(1)有电商参与的线上供应链金融与传统的供应链金融相比,在信用调查环节、模式设计环节、信贷审批环节、出账及贷后管理环节等具有提高融资效率、降低成本和风险方面的优势。同时,由于新的主体的参与和新兴电商技术的加入,又会产生新的风险点,如B2B电商平台的专业化水平、技术水平、电银关系、企业与电商关系等。(2)建立了B2B模式的线上供应链金融风险评价体系,包括7个一级指标、16个二级指标和58个三级指标。全面考虑了线上供应链金融中融资企业、电商平台、商业银行、物流企业四个主体以及彼此间的关系,考虑了信用风险、市场风险、操作风险等风险因素。(3)通过层次分析法,得出结论融资企业对线上供应链金融风险影响最大。除此以外供应链水平、电商平台也是线上供应链风险重要影响因素。(4)由于在线上供应链金融中融资企业的整体经营状况至关重要,因此利用KMV模型对融资企业进行信用风险评价,采用期权二叉树得到考虑了违约风险在内的最优融资利率,并提出利用期权降低线上供应链金融整体风险的建议。文章最后通过实际案例,验证B2B线上供应链金融风险评价体系和风险控制方案的有效性和实用性,并为这一新兴供应链融资模式的风险评价与控制提供参考。研究发现通过模糊综合评价法及KMV模型得到的风险评价结果具有一致性,且用期权二叉树计算所得融资利率低于同期贷款利率。
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F724.6;F832;F274

【参考文献】