基于VAR模型的中国创业板羊群效应研究

发布时间：2017-10-26 04:26

  本文关键词：基于VAR模型的中国创业板羊群效应研究

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【摘要】：羊群效应一直是我国主板市场研究的热点问题,受到开板时间的制约,关于创业板市场羊群效应研究相对较少.以创业板为研究对象,基于CCK模型检验方法,引入成交量指标,分别从价、量两个方面建立VAR模型对创业板的355只股票进行研究.结果表明:我国创业板二级市场存在由成交量引起的羊群效应,滞后期为1~2期.说明在创业板,投资者对成交量变动比价格变动更为敏感.因此,加强投资者交易行为的监管更有利于创业板市场的稳健发展.
【作者单位】： 东北财经大学统计学院;
【关键词】： 创业板 羊群效应 VAR模型 成交量
【正文快照】： 1引言创业板的开启对于我国资本市场乃至整体经济具有里程碑式的意义.作为对主板的重要补充,创业板融合了一批高科技、高成长、高风险的股票.因此,加强创业板在监管制度、发行制度、信息披露、投资风险等方面的监管显得尤为重要.羊群行为(Herd Behavior)是金融市场中一种普遍

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本文编号：1097019