GD公司永续债券融资问题研究

发布时间：2017-10-26 17:21

  本文关键词：GD公司永续债券融资问题研究

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【摘要】：2013年下半年以来,国内创新资本工具不断涌现,最具代表性的当属可续期债券、永续中票和优先股。2013年12月份,国内地铁和电力两大基础设施行业更是率先并集中成功发行可续期债券、长期限含权中期票据两种永续债券,实现了永续债券在中国的零突破,永续债券的出现也为处于融资困境的各个企业带来新的福音。GD公司永续债券的发行在我国极具代表性和借鉴意义,这也是其研究的价值所在。这不仅仅因为它是最早成功发行的永续债券之一,而且它更为接近国际市场上流通的永续债券。因此,它的顺利发行在国内也具有标杆作用。这种标杆作用不仅体现在会计处理、税务处理等实务操作层面,其发行效果也在整个资本市场备受瞩目。论文在介绍了研究的背景和内容后,引入永续债券的概念,介绍了其历史沿革、基本概念与目前国内发行现状,此后,笔者结合GD公司发行永续债券的案例,对永续债券发行的必要性、发行过程、条款设计和效果进行全面了描述,进而深入分析了永续债券的会计处理、税务处理、财务影响、融资成本、债权人保护机制和发行风险识别的问题。在案例分析逐步深入的过程当中,也将GD公司永续中票与同时期国内发行的永续债券进行比较,以及大陆与香港不同时期发行的永续债券进行比较。多种横向、纵向比较之下,以期获得有益经验,发现当前国内永续债券在实务应用中亟待解决的问题,并提出相应的对策和建议,指出未来永续债券产品的发展方向,为后续试图利用永续债券融资、投资的参与各方以及监管者提供有益借鉴与参考,探索永续债券的健康发展之道。
【关键词】：永续债券 融资 案例比较分析
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F275
【目录】：

• 内容摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 导论10-14
• 1.1 研究背景及意义10-11
• 1.2 研究内容与方法11-14
• 1.2.1 研究内容11-12
• 1.2.2 研究方法12
• 1.2.3 研究创新之处12
• 1.2.4 论文内容安排12-13
• 1.2.5 研究的贡献和不足13-14
• 第2章 永续债券相关理论14-17
• 2.1 永续债券的历史沿革14-15
• 2.2 永续债券的概念及本质15-16
• 2.3 国内永续债券的发行现状16-17
• 第3章 GD公司永续债券案例17-31
• 3.1 背景分析17-20
• 3.1.1 GD公司概况17-18
• 3.1.2 GD公司财务状况分析18-20
• 3.2 案例描述20-24
• 3.2.1 GD公司永续债券发行的必要性分析20
• 3.2.2 GD公司永续债券的发行过程20-22
• 3.2.3 GD公司永续债券的条款设计22-24
• 3.2.4 GD公司永续债券发行的效果描述24
• 3.3 案例分析24-31
• 3.3.1 GD公司永续债券会计处理分析24-26
• 3.3.2 GD公司永续债券税务处理分析26
• 3.3.3 GD公司永续债券财务影响分析26-27
• 3.3.4 GD公司永续债券融资成本分析27-28
• 3.3.5 GD公司永续债券债权人保护机制分析28-29
• 3.3.6 GD公司永续债券发行风险识别29-31
• 第4章 对策建议31-34
• 4.1 针对永续债券的法律法规的完善31
• 4.2 培育永续债券市场需求31-32
• 4.3 完善永续债券的条款设计32-33
• 4.3.1 投资者保护机制条款32
• 4.3.2 发行基准利率设置32-33
• 4.4 推广永续债券的应用33-34
• 4.4.1 逐步构建永续债券融资平台33
• 4.4.2 推动破解地方债务危机33-34
• 第5章 结论34-35
• 5.1 本文结论34
• 5.2 进一步研究方向34-35
• 参考文献35-37
• 后记37

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本文编号：1099674