不允许卖空情况下多阶段均值-方差投资组合优化

发布时间：2017-11-06 05:28

  本文关键词：不允许卖空情况下多阶段均值-方差投资组合优化

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【摘要】：提出了不允许卖空情况下终期财富最大化的多阶段均值-方差投资组合模型,其目标函数不具有可分离性。将该模型嵌入到一个辅助模型中,从而转化为目标函数可分离的动态规划问题,并用离散近似迭代法进行求解。最后采用源自上海证券交易所的实证数据验证了该模型和算法的有效性。
【作者单位】： 武汉科技大学管理学院;华中师范大学社会学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71271161) 国家社会科学基金资助项目(13BJL0062)
【分类号】：O212.1;F832.51
【正文快照】： 投资组合是分散投资风险的有效途径。在实际的金融市场中,投资是一个持续不断、贯穿多阶段的过程。相对于单阶段投资组合而言,多阶段投资组合是一个随机非线性的动态复杂系统,其优化求解要复杂得多。一般的多阶段投资组合模型都是效用函数模型,而Li等[1]提出了终期财富最大化

【参考文献】

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【共引文献】

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【相似文献】

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