基于GARCH-VaR模型的股票流动性风险度量

发布时间：2017-11-07 19:38

  本文关键词：基于GARCH-VaR模型的股票流动性风险度量

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【摘要】：在原有流动性风险研究的基础上,充分考虑股票市场异质性,对流动性指标数据进行了最大重复离散小波变换(MODWT),然后运用GARCH-Va R模型分别计算各尺度上的Va R值,并对其进行了有效性检验。通过对各尺度Va R值的统计结果进行分析,验证所投资市场资本规模对风险容纳能力的不同以及长期投资者与短期投资者面对的不同流动性压力。
【作者单位】： 西北工业大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金(No.70471026) 教育部人文社会科学研究基金规划项目(No.09YJAZH073)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言股票市场辗转莫测,参与者随时承受风险。对于流动性风险的度量已经成为风险管理领域的焦点,流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。当投资者无法预测随市场环境随时变化的状况时,投资者即面临流动性风险。20世纪90年代Va R方

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本文编号：1153852