中国股票市场日历效应实证研究

发布时间：2021-08-29 04:53

　　日历效应是指证券市场出现的在某一特定时间进行交易可以获得超额收益率的现象，它的表现形式主要有星期效应和月份效应。 本文采用上海股票市场综合指数收益率作为样本数据，对中国股票市场是否存在星期效应和月份效应进行了实证研究，同时，为了进一步研究近年来星期效应和月份效应是否发生逆转以及股票市场涨跌行情下的效应，本文在对所有样本研究的基础上，以股票综合指数收盘价的行情走势作为分段依据，分段研究了不同时期星期效应和月份效应的表现形式，考察中国股票市场的星期效应和月份效应是否发生逆转。研究表明，中国股票市场总体上存在周末效应和五月效应，近年来周末效应和五月效应发生了逆转。因此，本文认为，中国股票市场的有效性得到提高，但尚未真正达到弱式有效阶段。 日历效应的存在揭示了我国股票市场在信息披露制度和市场参与者行为等方面还不够成熟和完善，针对这些问题，本文提出了提高我国股票市场效率的几点建议。 

【文章来源】：暨南大学广东省 211工程院校

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究意义和目的
    1.2 研究内容和结构
    1.3 研究方法和创新之处
2 日历效应的提出与理论综述
    2.1 日历效应的提出
    2.2 日历效应理论综述
    2.3 日历效应的理论解释
3 中国股票市场星期效应的实证研究
    3.1 样本数据的选取
    3.2 样本数据的分析
    3.3 实证模型的建立
    3.4 实证结果和分析
4 中国股票市场月份效应的实证研究
    4.1 ARCH效应检验
    4.2 实证模型的建立
    4.3 实证结果和分析
5 结语
    5.1 结论
    5.2 政策思考和建议
    5.3 本文的后续研究
注释
参考文献
附录
    附录1: 1991.7.4-2004.12.31深圳股票综合指数星期效应实证研究结果
    附录2: 1991.7.4-2004.12.31深圳股票综合指数月份效应实证研究结果
在校期间发表论文清单
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股市日历效应研究:基于滚动样本检验的方法[J]. 张兵.  金融研究. 2005(07)
[2]我国期货市场期货价格收益及条件波动方差的周日历效应研究[J]. 华仁海.  统计研究. 2004(08)
[3]中国股市季节效应的EGARCH-M研究[J]. 张璇,蔡梅.  武汉理工大学学报. 2004(07)
[4]上海股市波动的周日效应检验[J]. 周少甫,陈千里.  数理统计与管理. 2004(03)
[5]中国股市季节效应实证分析[J]. 徐国栋,田祥新,林丙红.  广西财政高等专科学校学报. 2004(01)
[6]周内效应和月度效应:中国证券投资基金市场的实证研究[J]. 李凌波,吴启芳,汪寿阳.  管理学报. 2004(01)
[7]中国证券市场周末效应研究[J]. 范钛,张明善.  中国管理科学. 2002(02)
[8]中国股票市场的“周内效应”[J]. 奉立城.  经济研究. 2000(11)
[9]中国股票市场的日历效应分析[J]. 薛继锐,顾岚.  数理统计与管理. 2000(02)
[10]中国股票市场的周末效应检验[J]. 戴国强,陆蓉.  金融研究. 1999(04)

博士论文
[1]中国股票市场有效性分析与实证研究[D]. 张兵.南京农业大学 2002

硕士论文
[1]中国股市季节效应的非对称GARCH均值研究[D]. 张璇.武汉理工大学 2004
[2]中国证券市场效率的实证分析与制度安排[D]. 王金叶.华侨大学 2003
[3]中国股票市场收益率季节性效应的实证研究[D]. 黄震.厦门大学 2001



本文编号：3369950