货币供应量及利率对股票市场影响研究——基于数量型和价格型货币政策的实证分析

发布时间：2021-09-24 09:11

　　货币供应量与利率对我国股票市场具有显著影响。本文选取2001年1月-2019年3月的上证指数、货币供应量（M2）和银行间同业拆借利率,通过构建VAR模型和BEKK-GARCH模型对货币政策与股票市场之间的关系进行了实证分析。结果表明:货币政策对股票市场有显著的均值溢出效应,能够有效引导市场;货币政策对股票市场的影响只会在短期内存在;货币政策对股票市场具有波动溢出效应,其中,货币供给量对股市具有单向波动溢出效应,同业拆借利率与股市之间存在双向波动溢出效应。 

【文章来源】：价格理论与实践. 2019,(05)北大核心

【文章页数】：4 页

【部分图文】：

可知，从上证指数收益率来看，它受自身冲击时会迅速产生正向反应，随后快速下降，从第图1脉冲响应分析

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3407490