股市泡沫的成因与实证研究

发布时间：2021-10-18 18:32

　　本文从理论和实证两个方面研究股市泡沫问题,分析股市泡沫的形成因素,检验、测度我国股市泡沫。本文从金融泡沫的涵义入手,总结、评价了已有文献中泡沫、金融泡沫的定义,金融泡沫是指某种或一系列金融资产的市场价格一段时间内大幅偏离其基础价值的一种经济现象,股市泡沫是指股票价格在一段时间内对基础价值或理论价值的大幅偏离。通过对股市泡沫形成因素的分析,得出股市泡沫的形成有多方面的原因,货币制度、信用制度和股票交易所制度为泡沫形成提供了准备条件,股票市场的不确定性、信息的不完全性、市场参与者的投机心理、国际资本流动是泡沫形成的催化剂,会加剧泡沫的膨胀。利用理性泡沫模型解释了理性泡沫的生成机理,利用时尚潮流模型、噪声交易者模型解释了非理性泡沫的生成机理。介绍了方差界检验、动态自回归检验、统计检验、直接检验四种检验方法。实证检验部分,采用统计检验方法,检验了1993-2007年间沪深股市的投机泡沫,发现我国股市存在投机泡沫,涨跌停板制度的实施前投机更为严重。根据1996年末-2007年间沪深股市日数据样本,采用自回归方法和平稳性检验方法检验我国股市泡沫的水平和性质。结果表明:我国股市泡沫以理性泡沫形式存在... 

【文章来源】：东北师范大学吉林省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
目录
引言
    （一）研究的理论与现实意义
    （二）研究的背景
    （三）文章框架
一、股市泡沫的涵义
    （一） 泡沫的定义
    （二） 股市泡沫的定义
二、股市泡沫形成因素分析
    （一） 股市泡沫形成的制度因素分析
    （二） 股市泡沫形成的市场因素分析
    （三） 股市泡沫的影响因素分析
三、股市泡沫的理论模型和检验方法
    （一） 股市泡沫形成的模型分析
    （二） 股市泡沫的检验方法
四、中国股市泡沫的实证检验
    （一） 统计检验
    （二） 动态自回归检验
五、中国股市泡沫的测度
    （一） 股市投机性分析
    （二） 股市规模与增长速度分析
    （三） 股市泡沫度分析
结论
参考文献
附录
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际游资引发资产泡沫[J]. 彭菲娅,刘兵权.  经济导刊. 2007(11)
[2]股市理性泡沫的检验方法比较研究[J]. 胡江锋,杨德权.  价值工程. 2007(01)
[3]我国股市泡沫的实证分析[J]. 戴晓凤,邹伟.  湖南大学学报(社会科学版). 2005(02)
[4]股市泡沫研究[J]. 潘国陵.  金融研究. 2000(07)
[5]股市泡沫及其检验方法[J]. 周爱民.  经济科学. 1998(05)
[6]“金融泡沫”的实质及其适度[J]. 李方.  华东师范大学学报(哲学社会科学版). 1998(02)
[7]“泡沫”的故事——金融投机历史回顾（三）[J]. J·K·加尔布雷斯,万安培,白大丰,王寿安.  改革. 1994(06)

博士论文
[1]资产价格泡沫——理论与实证研究[D]. 张晓蓉.复旦大学 2005

硕士论文
[1]金融泡沫论[D]. 谌洁.四川大学 2006



本文编号：3443280