股票技术指标的统计分析

发布时间：2021-10-19 10:34

　　技术分析是指运用证券的价格、成交量等历史信息预测证券价格未来走势的投资分析方法，最早源于美国的道氏理论。经过一百多年的应用，技术分析已经与基本面分析一起形成金融市场中两大重要的投资分析流派，而技术指标是技术分析不可缺少的分析工具。虽然实践中很少有投资者完全不使用技术指标，但长期以来由于技术分析缺乏完善的理论基础而给人以主观判断的印象，所以关于技术分析有效性的讨论一直是一个热点问题。早期的理论研究实际上否定了技术指标的应用，但现在看来，下这个结论还为时尚早。本文分别从理论和实证分析的角度，探讨了两个常用技术指标——相对强弱指数（RSI）和乖离率（BIAS）的相关统计性质，考察了它们预测股票价格走势的能力。 在理论上，在股票价格服从几何布朗运动的假设之下，得到了RSI指标和BIAS指标的取值序列具有严平稳性和m步相依性，而且其部分和序列还是渐进正态的。这个理想化的假设蕴涵着资产价格的马尔可夫性，与有效市场假设相一致。在这种情形下，技术指标不能作出有效预测。目前的文献鲜有从理论上对技术指标的统计性质进行研究。 实证分析中，采用美国标准普尔指数和香港恒生指数近二十年的交易数据，对R... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

收益率的直方图与正态性检验

【参考文献】：
期刊论文
[1]图形技术分析的信息含量[J]. 陈卓思,宋逢明.  数量经济技术经济研究. 2005(09)
[2]技术分析与中国股票市场有效性[J]. 曾劲松.  财经问题研究. 2005(08)
[3]金融市场技术分析有效性检验的进展评介[J]. 唐彧,曾勇,唐小我.  管理工程学报. 2001(02)
[4]移动平均线方法的最佳步长组合的确定[J]. 王兆军,曾渊沧,郝刚.  高校应用数学学报A辑（中文版）. 2000(02)
[5]股票投资中一种新的技术分析方法[J]. 曾渊沧,王兆军,郝刚.  运筹与管理. 1999(04)



本文编号：3444705