基于风险案例的衍生品市场风险管理研究

发布时间：2021-10-23 20:50

　　本文选题源于2005年上海期货交易所研究课题《从风险案例分析衍生品市场的功能和风险管理》,本论文是该课题的研究成果之一。 衍生品市场是相对于现货市场而言的高风险市场。从已发生的风险案例来看,其风险造成的后果也较为严重,不仅影响衍生品市场运作的稳定性和安全性,而且也会殃及国家社会经济的稳定。因此对于衍生品市场的风险管理的研究具有重要的现实意义。 本文采用个案剖析、比较分析、归纳分析等案例分析方法,从风险案例发生时的市场环境,衍生品标的选择、合约设计、交易交割规则的缺陷以及期货交易所、期货经纪公司、法人投资者的风险控制存在的不足等方面,深刻剖析了国内外衍生品市场的风险案例如“3.27”国债风波、巴林银行事件、中航油事件等发生的原因,并重点研究了期货交易所、期货经纪公司和法人投资者风险控制体系的完善,形成了研究结论,提出了相应的对策建议。本研究力求为交易所、期货经纪公司和法人投资者的风险控制体系进一步完善提供依据,也为保障我国现行的商品期货市场的健康运行以及衍生品市场的进一步拓展打下基础。 

【文章来源】：合肥工业大学安徽省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 绪言
    1.1 研究的背景和意义
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的目的和意义
    1.2 研究的方法
    1.3 研究的基本框架及主要内容
    1.4 本论文的创新之处
第二章 衍生品市场风险管理的研究综述
    2.1 国外衍生品市场风险管理研究综述
        2.1.1 衍生品市场风险类型及其分析方法
        2.1.2 衍生品市场的风险管理体系
    2.2 国内衍生品市场风险管理研究综述
        2.2.1 关于衍生品市场风险的成因
        2.2.2 关于衍生品市场的风险管理
第三章 导致衍生品市场风险案例的外部因素分析
    3.1 我国衍生品市场的市场环境
        3.1.1 期货交易法律法规建设滞后
        3.1.2 衍生品市场公共信息缺乏
        3.1.3 现货市场的市场化水平低
    3.2 我国衍生品标的的选择
    3.3 我国衍生品的合约设计
        3.3.1 交易品种重复，合约设计混乱
        3.3.2 交割标准设计不合理
        3.3.3 交割月份设计不科学
        3.3.4 合约设计未能随现货市场变化作适当修改
    3.4 我国衍生品市场的交易交割规则
        3.4.1 未制定涨跌停板制度，或者涨跌停范围制定不合理
        3.4.2 保证金水平制定不当
        3.4.3 交割制度没有把握好适度原则
        3.4.4 持仓限量制度过于宽松
第四章 导致衍生品市场风险案例的内部因素分析
    4.1 交易所的风险控制
        4.1.1 缺乏市场异常交易情况的预警机制
        4.1.2 风险控制措施执行不力
    4.2 期货经纪公司的风险控制
        4.2.1 期货经纪公司不按规定监控客户风险
        4.2.2 期货公司自营业务风险控制弱化
        4.2.3 风险控制体系失效
    4.3 法人投资者的风险管理
        4.3.1 初始目标的扭曲
        4.3.2 风险限额的执行不力
        4.3.3 高管人员对衍生品交易及其风险不甚了解
        4.3.4 缺少相互牵制的组织结构
        4.3.5 缺乏正确的风险度量方法
第五章 基于分析结论的衍生品市场风险管理研究
    5.1 衍生品市场的法律法规体系的完善
        5.1.1 完善期货市场监管体系
        5.1.2 期货品种创新与品种上市机制改革
        5.1.3 设立期货市场统一清算中心，完善期货市场结算体系
        5.1.4 放宽对期货市场投资主体的限制
    5.2 期货交易所的风险监管体系的完善
        5.2.1 明确风险控制职能，建立专门的风险控制部门
        5.2.2 计算机风险预警指标体系的运用
    5.3 期货经纪公司的风险控制体系的完善
        5.3.1 扩展期货经纪业生存空间，创造良好外部环境
        5.3.2 完善期货公司风险管理体系，提高风险控制效率
    5.4 法人投资者的风险管理体系的完善
        5.4.1 我国期货市场法人投资者风险管理调查及分析
        5.4.2 法人投资者衍生品交易的风险管理体系的完善
第六章 结论与展望
    6.1 主要结论
    6.2 主要政策建议
    6.3 展望与设想
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国期货交易所风险判别分析模型[J]. 王煦逸,田澍,陈少军.  山西财经大学学报. 2004(06)
[2]中国期货市场信息吞吐功能分析[J]. 张玉智,靖继鹏.  中央财经大学学报. 2004(10)
[3]期货交易所风险化解模式的思考[J]. 杨承恩.  商场现代化. 2004(11)
[4]香港金融衍生工具市场的发展及对内地的启示[J]. 冯邦彦,彭薇.  经济纵横. 2004(05)
[5]套期保值比率与套期保值的效绩——上海期铜合约的套期保值实证分析[J]. 齐明亮.  华中科技大学学报(社会科学版). 2004(02)
[6]如何应对高管离职尴尬——论期货经纪公司的员工激励与约束[J]. 罗孝玲,康思源.  经贸导刊. 2003(Z1)
[7]期货风险监控辅助决策系统[J]. 徐选华,陈晓红,周艳菊.  计算机工程. 2003(20)
[8]期货交易所评价套期保值有效性综述介绍[J]. 袁象,王方华.  预测. 2002(06)
[9]期货与期权的组合在套期保值策略中的应用[J]. 任学敏,李少华.  同济大学学报(自然科学版). 2002(06)
[10]中国期货市场发展与期货法制创新[J]. 吴坚,胡茂刚.  财经科学. 2002(03)



本文编号：3453895