证券投资优化方法研究

发布时间：2021-11-25 02:55

　　在证券投资中,证券投资收益和风险是相伴相生的,然而证券投资收益和风险的本质是什么,如何计量才能真正反映其本质,如何在收益与风险中寻求平衡,一直是证券投资领域讨论的焦点问题。 1952年马克威茨（Harry M.Markowitz）在《财务学杂志》中开创性地提出了资产组合选择理论,该理论采用均值-方差分析来研究资本市场的资产组合选择,资产组合的预期收益为各种可能情况下的期望收益率,而组合风险则是可能的回报率围绕其期望值偏离的程度,用方差或标准差度量。此后,威廉·夏普（William Sharpe）在马克威茨的均值-方差模型的基础上提出了著名的资本资产定价模型（CAPM）。1976年,罗斯（Stephen A.Ross）突破性地发展了CAPM,首创套利定价理论（APT）。我国理论界对证券投资组合优化的研究大多是建立在马克威茨均值-方差理论体系之上的,是国外理论的引进、应用和发展。 本文从证券投资基本理论的研究出发,探讨证券投资收益和风险的本质与概念;在明确了证券投资收益和风险的本质后,对收益和风险的计量方法进行了研究,提出了证券投资全面收益计量和半方差风险计量的方法;之后,基于... 

【文章来源】：天津师范大学天津市

【文章页数】：98 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

证券市场市场价值占GDP的比重(数据来源:《财经》中国证券市场回望)


本文编号：3517265