我国黄金期货与现货价格动态关系研究——基于集合经验模态分解和状态空间模型的分析

发布时间：2023-04-29 20:32

　　黄金市场作为金融市场的"天然避风港",能否有效发挥避险功能关系到整个金融市场的稳定。本文采用EEMD方法将2008-2018年的黄金期货与现货价格分解成频率不同的分量,重构短期、中长期分量和趋势项,从时频视角进行分析,构建状态空间模型。研究结果发现:黄金期货与现货之间具有随着波动频率而变化的结构化特征,我国黄金期货对现货的影响占主导地位;从短期分量与趋势项来看,黄金现货对期货价格的引导作用十分显著。

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、相关研究文献评述
二、黄金期货与现货之间动态关系的机理分析
三、黄金期货与现货的EEMD分解与重构
    （一）数据来源
    （二）黄金期货与现货的EEMD分解
    （三）黄金期货与现货结构特征的分析
四、黄金期货与现货价格间的状态空间模型分析
    （一）平稳性检验
    （二）协整检验
    （三）状态空间模型估计
五、结论与建议



本文编号：3805690