中国上市公司CEO变更的影响因素与经济后果研究 ——基于大股东控制视角

发布时间：2020-12-10 18:53

　　国外关于CEO变更问题的研究始于20世纪60年代,公司治理学者、财务学者在非完备契约的分析框架下,基于传统的委托代理理论与早期的公司治理理论,对工业化国家上市公司的CEO变更问题进行了卓有成效的大量研究。然而,20世纪90年代以来兴起的“法经济学”揭示了大股东与小股东的利益冲突,大股东控制及其与中小股东的利益冲突日益成为公司治理研究的核心问题。现有CEO变更的研究对转型经济国家以及大股东控制下的CEO变更行为的研究相对不足。基于上述原因,论文在不完全契约框架下,基于两类代理问题及大股东的双重价值取向,结合转型时期中国上市公司的制度背景及公司治理的最新实践,以大股东及代理人的行为动机为切入点,对大股东控制下的CEO变更问题加以理论分析与实证检验,进而为有效发挥CEO变更机制优胜劣汰的作用,以及为客观评价其它公司治理机制效率,完善公司治理提供政策建议。论文的研究工作从结构上分为绪论、理论基础、制度背景、实证研究及政策建议几个部分。具体分为八章,各章的研究内容和研究结论如下:第一章绪论。首先给出论文选题的理论价值与现实意义;其次总括论文的研究内容、逻辑思路与研究方法,并提出了论文的主要创新点... 

【文章来源】：重庆大学重庆市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：149 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 选题的理论价值与现实意义
        1.1.1 选题的理论价值
        1.1.2 选题的现实意义
    1.2 研究思路与研究内容
    1.3 分析框架与研究方法
        1.3.1 分析框架
        1.3.2 研究方法
    1.4 特色与创新
    1.5 相关概念界定
        1.5.1 中国上市公司的CEO 及CEO 变更
        1.5.2 大股东、大股东控制、最终控制人
        1.5.3 控制权与控制权收益
2 大股东控制下CEO 变更的相关理论
    2.1 现代契约理论
    2.2 委托代理理论
    2.3 公司治理理论
    2.4 本章小结
3 大股东控制下CEO 变更的制度背景及变更趋势
    3.1 转型过程中的市场化改革与产权改革
        3.1.1 市场化改革
        3.1.2 产权改革
        3.1.3 CEO 变更的制度背景小结
    3.2 中国上市公司大股东控制现状的基本描述
    3.3 中国上市公司CEO 变更现状的基本描述
        3.3.1 中国上市公司CEO 变更的总体描述
        3.3.2 CEO 变更率的比较
    3.4 本章小结
4 大股东控制对CEO 变更行为的影响研究
    4.1 大股东双重价值取向对CEO 变更行为的影响研究
        4.1.1 文献回顾
        4.1.2 实证研究设计
        4.1.3 实证研究结果
        4.1.4 稳健性检验
    4.2 大股东控制特征对CEO 变更行为的影响研究
        4.2.1 文献回顾
        4.2.2 实证研究设计
        4.2.3 实证研究结果
        4.2.4 稳健性检验
    4.3 本章小结
5 市场约束对大股东控制下CEO 变更行为的影响研究
    5.1 文献回顾
    5.2 实证研究设计
        5.2.1 研究假设
        5.2.2 样本选择及变量定义
    5.3 实证研究结果
        5.3.1 描述性统计
        5.3.2 回归分析
        5.3.3 稳健性检验
    5.4 本章小结
6 大股东控制下CEO 变更行为的经济后果研究
    6.1 CEO 变更后代理成本的变化
        6.1.1 文献回顾与研究假设
        6.1.2 实证研究设计
        6.1.3 实证研究结果
    6.2 CEO 变更后公司业绩的变化
        6.2.1 文献回顾与研究假设
        6.2.2 实证研究设计
        6.2.3 实证研究结果
    6.3 本章小结
7 政策建议
    7.1 深化市场改革，降低信号显示的交易成本
        7.1.1 完善市场体系
        7.1.2 培育市场中介组织
    7.2 完善公司治理机制,提高信号接收主体的效率
        7.2.1 增强董事会独立性
        7.2.2 完善股权制衡机制
    7.3 加强法制约束,重视非正式制度的变革
8 研究结论及后续研究的设想
    8.1 研究结论
    8.2 研究的主要局限及后续研究设想
        8.2.1 研究局限
        8.2.2 后续研究设想
致谢
参考文献
附录


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国上市公司外部审计治理有效性的实证研究——基于CEO变更视角[J]. 蒋荣,刘星,刘斌.  财经研究. 2007(11)
[2]公司治理机制与公司治理效率——基于公司治理成本的分析[J]. 桑士俊,吴德胜,吕斐适.  会计研究. 2007(06)
[3]控制权私人收益相关研究综述[J]. 贾明,张喆,万迪昉.  会计研究. 2007(06)
[4]监督,抑或共谋?——我国上市公司股权结构与公司价值的关系研究[J]. 刘星,刘伟.  会计研究. 2007(06)
[5]大股东治理及股东之间的代理问题研究综述[J]. 张光荣,曾勇,邓建平.  管理学报. 2007(03)
[6]产品市场竞争治理效应的实证研究:基于CEO变更视角[J]. 蒋荣,陈丽蓉.  经济科学. 2007(02)
[7]利益获取:股利共享还是资金独占?[J]. 邓建平,曾勇,何佳.  经济研究. 2007(04)
[8]独立董事能否抑制大股东的“掏空”?[J]. 叶康涛,陆正飞,张志华.  经济研究. 2007(04)
[9]市场环境与控股股东“掏空”行为研究——来自中国上市公司的经验证据[J]. 罗党论,唐清泉.  会计研究. 2007(04)
[10]控制权收益悖论与超控制权收益——对大股东侵害小股东利益的一个新的理论解释[J]. 刘少波.  经济研究. 2007(02)

博士论文
[1]大股东控制下的中国上市公司投资行为特征研究[D]. 郝颖.重庆大学 2007
[2]公司内部治理机制研究[D]. 谢军.厦门大学 2003



本文编号：2909204