中国上市公司股权结构对关联交易及公司绩效的影响研究

发布时间：2021-01-09 08:51

　　众所周知,中国上市公司的出现不是古典企业制度发展的自然结果,而主要是在否定、改造计划经济企业制度的过程中被嫁接到企业中去,并被赋予改革国有企业的使命。在这个制度变迁过程中,中国上市公司股权结构先天具有结构失衡、股权高度集中等典型特征。许多研究表明这种特殊的股权结构不能限制控股股东通过关联交易操纵利润和侵害中小股东利益。实际上,关联交易已成为中国上市公司大股东进行“隧道（tunneling）效应”,掏空上市公司的重要手段,这不仅直接损害了中小股东的利益,也是相当一批公司发生业绩恶性滑坡或严重亏损的主要原因。本文以中国上市公司的股权结构、关联交易及其对公司绩效的影响作为研究主题,在全面分析我国上市公司关联交易总体状况的基础上,从不同角度分别考察了上市公司股权结构及资本结构、董事会特质对关联交易的影响以及关联交易与公司绩效之间的关系。希望为改善我国上市公司股权治理、提高公司绩效、保护投资者利益、规范中国证券市场的健康发展的改革思路提供实证依据。在就股权结构对关联交易影响的研究中发现,我国上市公司第一大股东控股的现象十分突出,而公司股权集中度越大,关联交易发生的金额、规模和概率也越大,但大股东... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：156 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 导论
    1.1 研究背景、选题目的及意义
        1.1.1 问题的提出
        1.1.2 选题目的及意义
    1.2 国内外研究概况:文献综述
        1.2.1 关联交易研究的文献综述
        1.2.2 股权结构研究及公司利益相关者的文献综述
    1.3 研究方法及主要内容
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 主要内容
    1.4 可能的创新点和难点
2 我国上市公司关联交易现象研究
    2.1 关联交易的界定及分类
        2.1.1 关联交易的界定
        2.1.2 关联交易的表现形态
    2.2 上市公司关联交易的特征
        2.2.1 法律特征
        2.2.2 经济特征
    2.3 上市公司关联交易的成因和影响
        2.3.1 关联交易产生和存在的根源
        2.3.2 关联交易的影响
    2.4 非公允关联交易对上市公司利益影响的博弈分析
        2.4.1 转移利润型关联交易与上市公司利益
        2.4.2 成本转嫁型关联交易与上市公司利益
        2.4.3 小结
    2.5 我国上市公司关联交易的总体状况和相关性分析
        2.5.1 上市公司关联交易的总体状况
        2.5.2 关联交易与行业属性及上市时间的相关性分析
    2.6 本章小结
3 股权结构与关联交易
    3.1 我国上市公司股权结构的概况与特征
        3.1.1 我国上市公司股票分类及基本定义
        3.1.2 我国上市公司股权结构概况
        3.1.3 我国上市公司股权结构特征
    3.2 股权结构与关联交易关系的理论分析及研究假设
    3.3 数据来源和变量选择
        3.3.1 数据来源
        3.3.2 变量选择
    3.4 我国上市公司股权结构与关联交易关系的计量模型和实证检验
        3.4.1 计量模型
        3.4.2 实证检验
    3.5 本章小结
4 资本结构与关联交易
    4.1 我国上市公司资本结构的现状及特征
        4.1.1 资本结构的定义及度量
        4.1.2 我国上市公司资本结构概况
        4.1.3 我国上市公司资本结构特征
    4.2 资本结构与关联交易关系的理论分析及研究假设
    4.3 数据来源和变量选择
        4.3.1 数据来源
        4.3.2 变量选择
    4.4 我国上市公司资本结构与关联交易关系的计量模型和实证检验
        4.4.1 计量模型
        4.4.2 实证检验
    4.5 本章小结
5 董事会特质与关联交易
    5.1 我国上市公司董事会结构概况与特征
        5.1.1 我国上市公司董事会结构概况
        5.1.2 我国上市公司董事会特征
    5.2 董事会特质与关联交易关系的理论分析及研究假设
    5.3 数据来源和变量选择
        5.3.1 数据来源
        5.3.2 变量选择
    5.4 我国上市公司董事会特质与关联交易关系的计量模型和实证检验
        5.4.1 计量模型
        5.4.2 实证检验
    5.5 本章小结
6 关联交易与公司绩效
    6.1 上市公司绩效评估及指标选择
        6.1.1 财务评价法
        6.1.2 市场评价法
        6.1.3 经济评价法
    6.2 关联交易与公司绩效关系的理论分析及研究假设
    6.3 数据来源和变量选择
        6.3.1 数据来源
        6.3.2 变量选择
    6.4 我国上市公司关联交易与公司绩效关系的计量模型和实证检验
        6.4.1 计量模型
        6.4.2 实证检验
    6.5 本章小结
7 结论
    7.1 本文主要的研究结论
    7.2 不足之处及需要进一步研究的问题
致谢
参考文献
附录1 攻读学位期间发表的论文目录


【参考文献】：
期刊论文
[1]资本结构对公司业绩影响研究[J]. 何平,陈守东,于天琪.  工业技术经济. 2007(03)
[2]控股股东的持股性质及其控制力对上市公司资本结构的影响[J]. 杨艳,陈收.  系统工程. 2007(02)
[3]股权结构与公司价值创造[J]. 李亚静,朱宏泉,黄登仕,周应峰.  管理科学学报. 2006(05)
[4]资本结构治理效应:中国上市公司的实证研究[J]. 张兆国,闫炳乾,何威风.  南开管理评论. 2006(05)
[5]独立董事制度实施效果分析——基于上市公司关联交易的证据[J]. 罗党论,唐清泉.  南方经济. 2006(09)
[6]我国上市公司资本结构决定因素的实证分析[J]. 赵山.  经济管理. 2006(10)
[7]上市公司资本结构影响因素经验研究[J]. 赵冬青,朱武祥.  南开管理评论. 2006(02)
[8]大股东制衡机制与现金股利的隧道效应——来自1999—2003年中国上市公司的证据[J]. 唐跃军,谢仍明.  南开经济研究. 2006(01)
[9]中国上市公司股权改革与公司治理[J]. 宋敏.  现代商业银行. 2005(09)
[10]国有产权、预算软约束和中国上市公司杠杆治理[J]. 田利辉.  管理世界. 2005(07)



本文编号：2966342