中国证券市场流动性风险研究

发布时间：2021-08-17 02:46

　　流动性是证券市场的生命力所在,是资本市场成熟与否的重要标志之一。如果市场因为流动性的缺失而导致交易难以完成,那么市场就失去了存在的基础。基于以上原因,Amihud和Mendelson指出“流动性是市场的一切”。本文着力于从金融微观结构理论出发,以反映证券市场基本经济功能的最核心指标——流动性及流动性风险为核心,从实证和理论的角度揭示中国股市流动性风险的特征。论文共分为三个部分:金融市场微观结构理论及流动性风险概述（第1²章）;中国股票市场流动性风险实证研究（第3⁷章）;最后,基于上述研究给出了政策建议,并总结全文,具体内容如下:第一部份:第1章介绍了研究背景、研究意义、研究方法,以及相关理论和文献的综述,并介绍了本文主要的研究内容和研究架构以及创新点;第2章流动性风险的概述,主要介绍了流动性及流动性风险的定义,多角度分析了流动性及流动性风险的度量方法,并从理论上分析了流动性风险的影响因素。第二部分:第3章研究了流动性风险的特性——个别风险还是系统风险,即通过流动性的协动现象来验证中国股票市场中流动性风险是否属于系统的、不可分散的风险,为后续研... 

【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：129 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

流动性风险成本的构成

市场流动性的三个方面：宽度、深度和弹性之间的关系示意图

联合考虑市场风险与流动性风险

【参考文献】：
期刊论文
[1]VaR模型中流动性风险的度量[J]. 宋逢明,谭慧.  数量经济技术经济研究. 2004(06)
[2]流动性风险的模型刻划与中国股市实证分析[J]. 杨俊龙,郭兴义.  统计研究. 2004(03)
[3]中国股市流动性溢价的实证研究[J]. 李一红,吴世农.  管理评论. 2003(11)
[4]中国股市流动性风险测度研究[J]. 杜海涛.  证券市场导报. 2002(11)

博士论文
[1]连续竞价市场中的流动性——基于中国沪深股市的实证研究[D]. 朱小斌.厦门大学 2003



本文编号：3346901