金融不稳定的风险溢出效应研究

发布时间：2022-12-09 02:39

　　结合CRITIC权重法构建中国金融压力指数,作为金融不稳定的代理变量,利用Diebold和Yilmaz设计的动态溢出指数方法,分析金融不稳定对主要宏观经济变量的溢出效应。实证结果发现,金融不稳定对各个宏观经济变量均产生明显的溢出效应,但是溢出程度各不相同,金融不稳定对固定资产投资、广义货币供给量以及政府支出的总溢出效应相对较小。定向波动性溢出指数表明,金融不稳定与单一宏观经济变量的定向波动性溢出会随着时间的推移,存在显著双向性和非对称性。此外,伴随中国经济开放程度的加深,金融不稳定冲击逐渐扮演净溢出传递者的角色,而非净溢出接受者。研究表明,政府需构建金融风险预警系统,对金融不稳定进行早期识别,减少系统性危机发生概率。 

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、引 言
二、文献综述
三、研究方法
四、实证分析
    (一)变量选取和数据处理
        1.变量选取
        2.数据处理
    (二)实证结果与分析
        1.Granger因果检验
        2.金融不稳定对宏观经济的总溢出效应
        3.净溢出传递者和接受者
五、结 论


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国金融压力指数的构建与应用[J]. 丁岚,李鹏涛,刘立新.  统计与信息论坛. 2019(10)
[2]互联网金融的风险机理与风险度量研究——以P2P网贷为例[J]. 王立勇,石颖.  东南大学学报(哲学社会科学版). 2016(02)
[3]金融压力对中国实体经济冲击研究[J]. 刘瑞兴.  数量经济技术经济研究. 2015(06)



本文编号：3714647