对数收益下机构投资者之间的最优投资策略选择博弈问题研究

发布时间：2023-02-11 15:25

　　在金融市场中,投资组合作为资产有效配置的重要方法,其本质是在不确定的金融市场中合理的配置各类资产,以实现资产组合收益最大化与风险最小化之间的均衡。一方面,投资者希望投资的绝对收益最大化以增加其财富;另一方面,投资者关注相对于其他投资者的相对收益,更高的相对收益暗含着在相同市场行情下更优的投资效果。特别是对于机构投资者,更高的相对收益意味着更高的业绩排名,可以吸引更多的资金获得更多管理费用。所以,机构投资者在权衡投资的收益和风险,做出投资策略时要充分考虑金融市场中竞争对手的投资行为。投资收益无量纲并且与投资者的初始财富无关,便于比较。因此,与财富相比,投资收益是一个更好的衡量投资业绩指标。所以,建立连续时间机构投资者之间考虑相对收益的竞争投资组合选择博弈模型,分析机构投资者之间的竞争将如何影响他们的交易行为和风险承担,无论是在投资组合选择理论研究方面,还是在投资实践中,都具有重要的意义。在资产专门化投资策略下,本文研究了连续时间机构投资者同时兼顾绝对收益和相对收益的最优投资策略选择问题,得到了使得期望终端绝对收益和相对收益的权重和效用最大的最优投资策略。首先,在资产专门化下构建连续时间机...

【文章页数】：68 页

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    第一节 研究背景和意义
    第二节 研究内容和框架
    第三节 论文可能的创新与不足
第二章 文献综述
    第一节 考虑绝对财富的最优投资组合选择问题
    第二节 考虑基准的最优投资组合选择问题
    第三节 同时考虑绝对财富和相对业绩的投资组合选择问题
    第四节 文献评述
第三章 资产专门化下机构投资者之间的投资策略选择
    第一节 资产专门化下竞争投资选择博弈模型
    第二节 CARA效用机构投资者
    第三节 结果比较和灵敏性分析
第四章 资产分散化下机构投资者之间的投资策略选择
    第一节 资产分散化下竞争投资选择博弈模型
    第二节 CARA效用的机构投资者
    第三节 结果比较和灵敏性分析
    第四节 资产专门化与资产分散化下的效用损益
第五章 结论与展望
    第一节 研究结论
    第二节 展望
参考文献
致谢



本文编号：3740641