含有交易对手风险的信用衍生产品的定价研究

发布时间：2024-07-11 01:28

　　信用衍生产品已经成为金融市场重要的风险对冲工具,在金融市场激烈竞争的环境下,交易对手风险是金融从业者重点关注的风险之一。基于此,本文首先对信用衍生产品的种类作了简要说明,然后重点研究了含有交易对手风险信用衍生产品定价模型及应用。

【文章页数】：2 页

【部分图文】：

图３．４．１：不同的ｗ，?Ｃ１和Ｖ的动态?图３．４．２：不同的ｒ，?Ｃ和ｙ的动态??

Ｆ⑴＝ｗ［ＭｅｉＴ?沖，Ｔ）ｉＶ⑷）＋?￥＊？⑴?ｉＶ（ｄ２）］??Ｍ??＋（ｌ?－?ｃｏ）［ＭｅｌＴｐ（ｔ，Ｔ）Ｎ（ｄ３）?＋?—ｐ｛ｔ，Ｔ）ｖ｛ｔ，Ｔ）Ｎ（ｄ４）］．?（３．３．３０）??注３．３．４当ａ；?＝?１时，可转换债券不含有交易对手风险，此时可转换债券??在时刻ｉ的....

图３．４．３：不同的ｉ，Ｃ和Ｋ的动态?图３．４．４：不同的Ｓ和Ｋ的动态??

图３．４．３：不同的ｉ，Ｃ和Ｋ的动态?图３．４．４：不同的Ｓ和Ｋ的动态??关系?关系??ＦＩ〇５?ＩＤ?ＦＨＪ６??，，〇．｜?＝?：｜?Ｚ’ｌ??１０９?■?ｒ＝００５?■?ｌ）??，０．．＾！＾?／?，Ｍ，??Ｉ。１．??＞?１０６?－?＾?＂?．?ＪＢ?＞?１Ｍ?？?＊??....

图３．４．５：不同的ｒ，?Ｓ和Ｖ的动态?图３．４．６：不同的ｉ，?５和Ｋ的动态??关系

Ｆｌｇ．３．?Ｒｇ－４．??１２６，?１???＇?１?１３０１?＇?１?１???１２?＊＝〇．〇３１?■?１２５?？?????一＂一??？－……ｌ＝〇．〇４???????１２２?■?１＝０．０５?■?１２０?—??？—ｉ＝０．０６??１２０＼??＇?，，５．?一?．??１１４?．....

图４．５．１：对不同的６ｂ４和印，ｆ和Ｗ的?图４．５．２：对不同的％和０，Ｍ和Ｍ??动态关系

＝Ｅ［ｅ—一九十）ｄｕ￡＾ｒＡ〉Ｔ｜７＾］］??＿?Ｅ［ｅ￣＾ｂ〇（ｕ）ｄｕ－ｆ〇（ｌ＋ｂｉ（＜ｕ＾ｒ＾ｄｕｅ￣＾ｘｎｄｕ＾??—＾＾ｅ－Ｉ〇Ｋ（＾）＾〇（＾）｝ｄｕ－Ｉ〇?［ｌ－Ｈ６ｆ（ｕ）－ｆ６ｆ?（ｉｘ）］ｒ（ｕ）ｄｕｊ??＝ｅ－ｉ〇Ｔ［＃?（柄Ｂ（？）］血＂（ｆｃ２ｒ，〇....

本文编号：4005038