房地产企业财务风险评估与防范研究

发布时间：2017-07-16 12:21

  本文关键词：房地产企业财务风险评估与防范研究

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【摘要】：随着国民经济的发展以及城市化进程的加快,房屋销售价格上涨明显,房地产业也进入到一个飞速发展的阶段。房价高涨为国民住房的民生问题带来了挑战,政府出台多项针对房地产企业的调控政策,以制止各种炒房、投机性购房行为,使房地产企业面临需求购买力的透支、过度的房地产投资、较高的待售面积,以及较为谨慎的货币政策等风险;同时,由于房地产企业项目开发周期长、资金链安全性低等特点,使其面临的财务风险进一步加大。这就要求房地产企业加强对财务风险的管理,有效进行财务风险评估与防范,以避免或降低财务风险。因此,对房地产企业财务风险评估与防范是本文研究的主要内容。本文在梳理国内外相关研究的基础上,运用房地产企业、风险管理及财务风险管理的相关基础理论,分析目前房地产企业面临的主要财务风险及成因,并结合其财务风险管理的现状,提出房地产企业财务风险管理主要存在职责不明确、专业人才稀缺、机制不健全、财务风险评估缺乏科学性及财务风险防范缺乏灵活性等问题。通过搜集深沪A股房地产上市公司2014年年报的相关资料,根据房地产企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及发展能力,结合其筹资风险、投资风险、现金回收风险、营运风险及收益分配风险,选取23个评估指标,运用因子分析法和Logistic回归分析法构建房地产企业财务风险评估模型,通过实证分析,得出房地产企业财务风险发生的概率。根据实证结果并结合房地产企业财务风险管理存在的问题,对房地产企业提出财务风险防范和控制措施,总体上采取增强意识、明确职责分工、建立和完善机制、建立考核制度、培养专业化人才的措施;具体在筹资方面采取拓宽筹资渠道、保持合理的资本结构等措施,在投资方面加强投资活动的可行性分析、科学合理进行组合投资、加强成本费用控制的措施;在现金回收方面增强资产变现能力、加强对销售回款管理的措施;在营运方面采取制定有效的销售策略、科学制定经营预算;在收益分配方面采取稳定连续的收益分配政策、减少现金分配等措施。
【关键词】：房地产企业 财务风险 风险评估 评估模型 因子分析法
【学位授予单位】：青岛科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F299.233.42
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-9
• 1 绪论9-24
• 1.1 选题背景、目的和意义9-11
• 1.1.1 选题背景及问题的提出9-10
• 1.1.2 研究目的10
• 1.1.3 研究意义10-11
• 1.2 国内外研究综述11-21
• 1.2.1 国外研究综述11-16
• 1.2.2 国内研究综述16-21
• 1.2.3 国内外研究评述21
• 1.3 论文研究思路与方法21-22
• 1.3.1 研究思路21-22
• 1.3.2 研究方法22
• 1.4 研究创新与不足22-24
• 1.4.1 研究创新之处22-23
• 1.4.2 研究不足之处23-24
• 2 相关基础理论24-34
• 2.1 房地产企业的概念及特点24-25
• 2.1.1 房地产企业的概念24
• 2.1.2 房地产企业的特点24-25
• 2.2 风险管理基础理论25-29
• 2.2.1 风险的概念、种类及特点25-27
• 2.2.2 风险管理的概念及目标27
• 2.2.3 风险管理的原则27-28
• 2.2.4 风险管理策略28-29
• 2.3 财务风险管理基础理论29-34
• 2.3.1 财务风险及其管理的概念29
• 2.3.2 财务风险的种类及成因29-31
• 2.3.3 财务风险管理流程31-32
• 2.3.4 财务风险评估的方法及步骤32-34
• 3 房地产企业财务风险及其管理的现状分析34-41
• 3.1 房地产企业面临的主要财务风险及成因分析34-36
• 3.1.1 房地产企业面临的筹资风险及成因分析34
• 3.1.2 房地产企业面临的投资风险及成因分析34-35
• 3.1.3 房地产企业面临的现金回收风险及成因分析35-36
• 3.1.4 房地产企业面临的营运风险及成因分析36
• 3.1.5 房地产企业面临的收益分配风险及成因分析36
• 3.2 房地产企业财务风险管理的现状分析36-41
• 3.2.1 财务风险管理意识淡漠，，缺乏风险管理文化氛围37
• 3.2.2 财务风险管理职责不明确，缺乏专业人才37-38
• 3.2.3 缺乏动态的财务风险管理机制38
• 3.2.4 财务风险评估缺乏科学性38-40
• 3.2.5 缺乏灵活有效的财务风险防范措施40-41
• 4 房地产企业财务风险评估模型的构建41-57
• 4.1 房地产企业财务风险评估模型的构建目标41
• 4.2 房地产企业选取财务风险评估指标应遵循的原则41-42
• 4.2.1 全面性原则41
• 4.2.2 预测性原则41-42
• 4.2.3 成本效益原则42
• 4.2.4 可操作性原则42
• 4.2.5 可持续性原则42
• 4.2.6 行业性原则42
• 4.3 房地产企业财务风险评估指标的选取42-53
• 4.3.1 房地产企业财务风险评估的财务指标选取43-51
• 4.3.2 房地产企业财务风险评估的非财务指标选取51-53
• 4.4 建立房地产企业财务风险评估模型的方法53-57
• 4.4.1 因子分析法53-55
• 4.4.2 Logistic回归分析法55-57
• 5 房地产企业财务风险评估的实证分析57-74
• 5.1 样本选择和数据来源57-60
• 5.1.1 判断指标的选取57-58
• 5.1.2 判断指标标准的选取58-60
• 5.2 评估指标的筛选60-66
• 5.2.1 原始数据的检验60-61
• 5.2.2 因子提取61-63
• 5.2.3 因子旋转63-65
• 5.2.4 求因子得分65-66
• 5.3 Logistic回归模型的建立66-69
• 5.3.1 选择自变量、因变量及临界值66-67
• 5.3.2 Logistic回归模型的拟合度检验67
• 5.3.3 Logistic回归模型的结果解释67-69
• 5.4 根据保留样本对评估模型进行检验69
• 5.5 实证结果分析与结论69-74
• 6 房地产企业财务风险防范与控制的措施74-81
• 6.1 房地产企业财务风险防范与控制的总体措施74-75
• 6.1.1 增强财务风险管理意识74
• 6.1.2 建立和完善风险管理机构，明确职责分工74
• 6.1.3 建立完善的财务风险管理机制74-75
• 6.1.4 建立财务风险管理考核制度75
• 6.1.5 培养专业化财务风险管理人才75
• 6.2 房地产企业财务风险防范与控制的具体措施75-81
• 6.2.1 筹资风险的防范与控制措施75-77
• 6.2.2 投资风险的防范与控制措施77-78
• 6.2.3 现金回收风险的防范与控制措施78-79
• 6.2.4 营运风险的防范与控制措施79
• 6.2.5 收益分配风险的防范与控制措施79-81
• 结论81-83
• 参考文献83-87
• 附录87-105
• 致谢105-106
• 攻读学位期间发表的学术论文目录106-107

【参考文献】

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本文编号：548657