量化分析我国电子商务上市公司信用风险及其演变过程

发布时间：2017-09-19 04:30

  本文关键词：量化分析我国电子商务上市公司信用风险及其演变过程

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【摘要】：伴随着计算机宽带网络的普及和现代通讯互联网技术的发展,互联网经济正迅速地影响着,确切地说是改变着传统经济模式。电子商务在近几年发展速度惊人,目前已经成为全球经济和社会生活发展中的热点问题,电子商务正逐渐渗透到社会生活和经济的各个方面。互联网经济时代的蓬勃发展和技术支持带来了电子商务的迅速发展,为企业的发展提供了全新的机会和平台,同时也影响着其他行业的发展。但是在市场经济背景下,对于高速发展的电子商务产业来说,信用风险如影随行,信用违约风险对金融系统的冲击也是巨大的。那么寻找能够及时、有效地预测公司信用情况的风险量化方法就尤为重要,有效的量化模型可以为构建企业的信用风险管理体系提供有力保障。 首先,本文详细地阐述了使用KMV模型度量信用风险的原理和内容方法。以电子商务上市公司为研究对象,汇集整理了3家电子商务类上市公司的风险财务及市场实际数据作为样本,量化分析了2008-2013年电子商务公司的信用风险,并且演示了其演变过程。主要是实证分析由模型算法计算出主要的风险指标以及资产波动性指标,从理论方法研究和实证结果这两个方面考虑分析电子商务上市公司的信用风险。 其次,本文应对现实市场经济风险的动态性和金融数据的复杂性,在构建风险度量模型时,引入最新的动态风险度量理论——G-期望。对G-布朗运动驱动下的KMV模型的原理和度量方法进行详细的介绍,然后根据2008-2013年电子商务上市公司的实际市场数据,计算出其信用风险的变化轨迹和主要信用风险指标。 最后,通过实证结果(违约距离、违约概率和预期损失等风险指标)的对比,对本文中的两种度量信用风险的方法进行差异性分析。希望通过文中基于各类模型所建立的定量分析结果,能够为电子商务行业信用风险提供相应的管理和监控的实证支持。
【关键词】：电子商务 信用风险 KMV模型 G-期望
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F724.6;F832.51;F203
【目录】：

• 中文摘要8-9
• ABSTRACT9-11
• 第一章 绪论11-21
• 1.1 研究的目的和意义11-13
• 1.2 研究方法及其研究情况13-17
• 1.3 电子商务的定义及其分类17-19
• 1.4 主要内容与创新之处19-21
• 第二章 KMV模型测度方法21-27
• 2.1 风险及信用风险21-22
• 2.2 理论与模型22-25
• 2.3 模型计算过程25
• 2.4 参数设定25-27
• 第三章 电子商务公司风险状况实证分析27-39
• 3.1 样本选择27-28
• 3.2 样本统计数据的确定28-33
• 3.3 2008-2013年电商公司信用风险状况33-39
• 第四章 G-期望风险计量方法及其实证结果39-51
• 4.1 理论与模型算法39-42
• 4.2 模型计算过程及参数设定42-43
• 4.3 G-期望下电子商务公司信用风险的实证结果43-45
• 4.4 两种模型方法的比较45-51
• 第五章 信用风险实证结果分析51-53
• 5.1 结果分析51
• 5.2 构建适合我国的信用风险度量模型51-53
• 参考文献53-57
• 致谢57-58
• 学位论文评阅及答辩情况表58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 张玲,杨贞柿,陈收;KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J];系统工程;2004年11期

2 何军峰;;基于修正KMV模型对房地产上市公司信用风险评估[J];价值工程;2011年34期

3 范昊yN;蔡万科;;KMV模型度量信用风险的有效性与应用研究——基于中国债券市场的实证分析[J];生产力研究;2011年07期

4 陈晓红;张泽京;王傅强;;基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究[J];数理统计与管理;2008年01期

5 ;NONLINEAR EXPECTATIONS AND NONLINEAR MARKOV CHAINS[J];Chinese Annals of Mathematics;2005年02期

6 易丹辉,吴建民;上市公司信用风险计量研究——KMV模型及其应用[J];统计与信息论坛;2004年06期

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本文编号：879502