企业供应链金融资产证券化探析 ————以小米供应链金融ABS为例
发布时间：2023-04-10 21:01
近年来,我国经济政策的指导方向是鼓励金融服务于实体经济,所以国家大力推行结构性改革,减少产能及库存,降低杠杆。供应链金融市场将信息化与实体经济结合,加强了供应链上企业间的物流、信息以及资金方面的共享与流通,并且有效地改善了我国中小企业融资难的问题,对于我国资本市场的补充与完善也起了重要作用。其中基于核心企业的供应链金融资产证券化模式是最具潜力的金融创新模式。该模式的主要内容是基于核心企业的信用水平,结合供应链上与核心企业有贸易往来企业的真实交易信息,然后通过资产证券化的方式为供应链融入资金。供应链金融资产证券化产品起初多发生在传统行业,如房地产行业。2018年起,小米、蚂蚁金服、滴滴等新经济企业也相继发行供应链金融资产证券化产品,顺应国家的指导方向,引领越来越多的企业开始设计供应链金融资产证券化产品。本文首先介绍了研究背景及意义,供应链金融资产证券化产品在我国市场上属于较空白领域,与我国中小企业的融资息息相关。然后介绍了供应链金融资产证券化的制度背景、相关概念、理论基础及文献综述。接着介绍了供应链金融ABS模式特征及价值机理分析。然后以中信证券-小米1号第1期供应链应付账款资产支持专项...
【文章页数】：79 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路、框架与方法
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究框架
1.2.3 研究方法
1.3 可能存在的创新点与不足
1.3.1 可能存在的创新点
1.3.2 不足
第二章 制度背景、相关概念及理论基础介绍
2.1 制度背景
2.2 相关概念
2.3 理论基础
2.3.1 信息不对称理论
2.3.2 交易成本理论
2.3.3 供应链管理理论
2.3.4 自偿性贸易融资理论
第三章 文献综述
3.1 关于供应链金融的研究
3.2 关于保理业务的研究
3.3 关于资产证券化的研究
3.4 关于供应链金融资产证券化的研究
3.5 文献评述
第四章 供应链金融ABS模式、特征及价值机理分析
4.1 供应链金融模式与特征分析
4.1.1 供应链金融模式
4.1.2 供应链金融特征
4.2 供应链金融ABS模式与特征分析
4.2.1 供应链金融ABS模式
4.2.2 供应链金融ABS特征
4.3 供应链金融ABS的价值机理分析
4.3.1 正向价值机理分析
4.3.2 反向价值机理分析
4.4 供应链金融ABS在新经济企业中的运用
4.4.1 新经济企业特征
4.4.2 新经济企业的供应链金融ABS产品
第五章 案例介绍
5.1 案例公司及主要交易相关方介绍
5.1.1 小米公司介绍
5.1.2 核心债权企业介绍
5.1.3 原始权益人介绍
5.1.4 计划管理人介绍
5.2 案例实施过程介绍
5.2.1 交易主体
5.2.2 基本要素
5.2.3 运作模式
第六章 案例分析
6.1 动因分析
6.1.1 提升运营能力
6.1.2 提升偿债能力
6.1.3 提升获利能力
6.2 手段分析
6.2.1 采用集团内保理公司作为原始权益人
6.2.2 运用区块链技术增加信息真实传递性
6.3 风险分析
6.3.1 行业风险
6.3.2 供应链断裂风险
6.3.3 各企业信息传递的风险
6.3.4 虚假贸易风险
6.3.5 交易结构风险
6.4 价值机理分析
6.4.1 正向价值机理分析
6.4.2 反向价值机理分析
第七章 经济后果分析
7.1 市场绩效分析
7.1.1 短期市场反应
7.1.2 长期市场反应
7.2 财务绩效分析
7.2.1 运营能力指标分析
7.2.2 偿债能力指标分析
7.2.3 获利能力指标分析
7.3 对市场和行业的影响分析
7.3.1 对市场的影响分析
7.3.2 对行业的影响分析
第八章 结论、启示、不足与展望
8.1 研究结论
8.2 研究启示
8.3 研究不足与展望
参考文献
致谢
附件
本文编号：3788725
【文章页数】：79 页
【学位级别】：硕士
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摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路、框架与方法
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究框架
1.2.3 研究方法
1.3 可能存在的创新点与不足
1.3.1 可能存在的创新点
1.3.2 不足
第二章 制度背景、相关概念及理论基础介绍
2.1 制度背景
2.2 相关概念
2.3 理论基础
2.3.1 信息不对称理论
2.3.2 交易成本理论
2.3.3 供应链管理理论
2.3.4 自偿性贸易融资理论
第三章 文献综述
3.1 关于供应链金融的研究
3.2 关于保理业务的研究
3.3 关于资产证券化的研究
3.4 关于供应链金融资产证券化的研究
3.5 文献评述
第四章 供应链金融ABS模式、特征及价值机理分析
4.1 供应链金融模式与特征分析
4.1.1 供应链金融模式
4.1.2 供应链金融特征
4.2 供应链金融ABS模式与特征分析
4.2.1 供应链金融ABS模式
4.2.2 供应链金融ABS特征
4.3 供应链金融ABS的价值机理分析
4.3.1 正向价值机理分析
4.3.2 反向价值机理分析
4.4 供应链金融ABS在新经济企业中的运用
4.4.1 新经济企业特征
4.4.2 新经济企业的供应链金融ABS产品
第五章 案例介绍
5.1 案例公司及主要交易相关方介绍
5.1.1 小米公司介绍
5.1.2 核心债权企业介绍
5.1.3 原始权益人介绍
5.1.4 计划管理人介绍
5.2 案例实施过程介绍
5.2.1 交易主体
5.2.2 基本要素
5.2.3 运作模式
第六章 案例分析
6.1 动因分析
6.1.1 提升运营能力
6.1.2 提升偿债能力
6.1.3 提升获利能力
6.2 手段分析
6.2.1 采用集团内保理公司作为原始权益人
6.2.2 运用区块链技术增加信息真实传递性
6.3 风险分析
6.3.1 行业风险
6.3.2 供应链断裂风险
6.3.3 各企业信息传递的风险
6.3.4 虚假贸易风险
6.3.5 交易结构风险
6.4 价值机理分析
6.4.1 正向价值机理分析
6.4.2 反向价值机理分析
第七章 经济后果分析
7.1 市场绩效分析
7.1.1 短期市场反应
7.1.2 长期市场反应
7.2 财务绩效分析
7.2.1 运营能力指标分析
7.2.2 偿债能力指标分析
7.2.3 获利能力指标分析
7.3 对市场和行业的影响分析
7.3.1 对市场的影响分析
7.3.2 对行业的影响分析
第八章 结论、启示、不足与展望
8.1 研究结论
8.2 研究启示
8.3 研究不足与展望
参考文献
致谢
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