中国区域流动性风险的度量与影响因素研究

发布时间：2016-11-24 22:03

  本文关键词：中国金融规模、金融结构与经济增长——基于省区面板数据的实证研究，，由笔耕文化传播整理发布。

《上海师范大学》 2015年

中国区域流动性风险的度量与影响因素研究

卢玉琦  

【摘要】：1978年改革开放以来,经过37年不断的经济体制改革,我国一直走在从计划经济体制向市场经济体制转变的道路上。在我国市场化进程不断加深的背景下,近些年利率市场化的呼声越来越强烈,无论是对货币流动性、银行的流动性还是对市场的流动性都产生了较大的影响。在美国2008年的华盛顿互惠银行因次级贷款危机,导致次级贷款过重而宣布破产;在中国1997年的海南发展银行,因大量的不良资产而宣布破产;在2011年的温州出现了几天时间之内资金链断裂,欠款20多亿元,导致大批温州老板跑路。流动性风险将严重影响中国金融市场的稳定,所以对区域流动性风险的识别和度量就变得十分必要与急迫。本文在新的形势下,探讨市场化进程不断加深、经济快速发展、产业转型、金融改革等不断发展的背景下,区域流动性风险的度量与影响因素。根据2013年各省市的数据,通过分析货币供给和货币需求影响因素,利用单位根检验和协整分析构建货币需求函数,从存款货币和现金货币对区域货币供给进行度量,利用宏观流动性风险价值Va R对区域流动性风险进行度量。最后,利用空间Moran’s I指数,检验出区域流动性风险具有空间效应,从货币需求和货币供给、市场化进程和其他宏观变量四个方面选取影响区域流动性风险变量,考虑到空间地理权重,并利用空间滞后模型,寻找区域流动性风险的主要因素。本文第一部分是绪论部分,第二部分是文献综述,主要是对文章的研究背景、目的、意义以及国内外目前的研究现状进行总结;第三部分是文章的理论部分,分析了区域货币供给和货币需求的影响因素,从流动性缺口、流动性风险Z值和流动性风险价值Va R三种方法对流动风险进行度量;第四部分是文章的实证部分,通过第三部分的理论部分,采用区域各省市的数据,利用空间滞后模型对区域流动性风险因素进行分析;第五部分是文章的结论和建议部分,根据实证分析的结果,并给出相应的建议。本文最终得出如下结论:1.在货币供给方面,技术水平和劳动力水平投入对区域流动性风险具有正向影响作用,居民消费和政府消费越多,货币供给量越大,区域流动性风险也越大;2.在市场化进程不断加深的情况下,区域流动性风险随之变小。其中在市场化指数的分项指标中,政府对市场的干预越小,产品市场的发育程度越完善,都会使区域流动性风险变小;3.我国经济的增速过快,反而会造成区域流动性风险加大,说明我国在重视经济发展速度的同时也应该重视经济发展的质量,要学会两条腿走路。随着金融发展不断扩大,会降低区域流动性风险。

【关键词】：
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F124;F832.5
【目录】：

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本文编号：191484