上海黄金市场与伦敦黄金市场价格联动关系研究

发布时间：2018-05-21 09:49

  本文选题：黄金价格 + 联动性　； 参考：《金融理论与实践》2012年03期

【摘要】：中国已经连续四年成为世界第一产金大国,我国的黄金市场对国际金市的影响日益凸显。研究国际金市与国内金市价格的联动性规律既可以考量我国黄金市场的开放程度,又可以考量我国黄金市场对国际金价的影响。以国内外黄金市场价格的联动性为研究对象,以上海黄金交易所和伦敦黄金交易所为例,通过运用向量自回归模型VAR与Johansen协整检验及误差修正模型、Granger因果检验及脉冲响应分析、方差分析的方法,证明在国内外黄金市场价格在向市场均衡价格调整的动态过程中,国内外黄金价格存在联动性;黄金期货推出后,上海黄金市场价格的波动受伦敦黄金市场价格波动的影响程度显著增大。
[Abstract]:China has become the world's largest gold-producing country for four consecutive years, and the influence of China's gold market on the international gold market is increasingly prominent. The study of the interaction between the international gold market and the domestic gold market price can not only consider the opening degree of China's gold market, but also consider the influence of our country's gold market on the international gold price. Taking the price linkage of gold market at home and abroad as the research object, taking Shanghai Gold Exchange and London Gold Exchange as examples, using vector autoregressive model VAR and Johansen cointegration test and error correction model Granger causality test and impulse response analysis. The method of variance analysis proves that in the dynamic process of price adjustment from domestic and foreign gold market to the market equilibrium price, there is a linkage between domestic and foreign gold prices; after the introduction of gold futures, The fluctuation of Shanghai gold market price is greatly affected by London gold market price fluctuation.
【作者单位】： 中国海洋大学经济学院;
【基金】：2011教育部人文社科研究规划基金一般项目(11YJA790160)
【分类号】：F224;F832.54;F831.54

【二级参考文献】

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本文编号：1918707