国际资本流动“突然停止”对宏观总需求影响的实证分析

发布时间：2016-11-26 15:19

  本文关键词：流动性冲击、货币政策失误与金融危机——对美国金融危机的反思，由笔耕文化传播整理发布。

《山西财经大学》 2012年

国际资本流动“突然停止”对宏观总需求影响的实证分析

郝蓉  

【摘要】：20世纪90年代发生在泰国和南韩的金融危机引起了学术界的重视，研究发现危机的导火索是国际资本流动“突然停止”或逆转以及随后的国际资本大量撤回。国际资本流动“突然停止”或逆转是指一国在危机发生前有大量的外资涌入，在危机发生时外资大量撤回，随后国内宏观经济恶化。国内外学者研究“SUDDEN STOP”把着重点都放在国际资本流动逆转与银行危机和货币危机的关系、国际资本流动逆转对资产价格的影响以及基于道德风险模型研究平滑金融危机的方法。而对于国际资本流动“突然停止”对宏观总需求影响的分析，研究这方面的国内学者比较少。本文通过实证分析，，探索国际资本流动“突然停止”影响宏观总需求的渠道,对于预防“突然停止”危机有很大的借鉴意义。本文建立VAR模型，利用泰国1991年-2009年的宏观经济数据实证研究其1997与1998年发生的国际流动资本逆转危机对宏观总需求的影响。通过残差分析和脉冲响应函数的研究结果表明，当一国发生国际流动资本逆转时，首先影响投资和政府消费，而对私人消费、进口、出口的影响不是特别的显著。这就给我们的监管提供了新的思路，对各种国际流动资本，要密切关注其对投资和政府消费的影响。在有资本流动逆转危机发生的前兆时，要把着重点放到投资和政府消费上来，制定政策以保证投资和政府消费不因资本逆转而发生大幅度的骤减，这样即使爆发危机国内宏观经济也能保持稳定。 本文通过以下几个方面对资本流动逆转风险进行研究：首先，明确国际资本的概念、分类、不同国际资本与金融危机的关系和影响因素，这是研究的前提；其次，对于发展中国家的几次金融危机进行深层次的研究，总结其经验；再次，着重对泰国资本流动逆转危机进行实证分析，研究其影响宏观总需求的程度和途径；最后，针对我国的国际资本监管现状提出可行的改进措施。

【关键词】：
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F133.6;F832;F224
【目录】：

下载全文 更多同类文献

CAJ全文下载

(如何获取全文？ 欢迎：购买知网充值卡、在线充值、在线咨询)

CAJViewer阅读器支持CAJ、PDF文件格式

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前9条

1 罗斯丹;;国际资本流动传导机制研究——基于对中国金融安全的影响[J];当代经济研究;2009年01期

2 梁权熙;田存志;;国际资本流动“突然停止”、银行危机及其产出效应[J];国际金融研究;2011年02期

3 陈领会;苗永旺;;资本流入突然逆转与金融危机文献评述[J];经济论坛;2009年19期

4 赵敏;资本流入下的政策选择[J];经济社会体制比较;2004年02期

5 林伯强;;危机下的能源需求和能源价格走势以及对宏观经济的影响[J];金融研究;2010年01期

6 昌忠泽;;流动性冲击、货币政策失误与金融危机——对美国金融危机的反思[J];金融研究;2010年07期

7 闫建;郑跃;;货币危机和银行危机对宏观经济影响的分析[J];生产力研究;2010年05期

8 王喜平;资本流动与货币危机[J];天津大学学报(社会科学版);2005年04期

9 卢岚;邓雄;;危机背景下的国际资本流动:现状、风险分析与经验借鉴[J];投资研究;2010年08期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 曹勇;国际资本流动对中国货币政策影响的实证研究[J];安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版);2005年03期

2 刘英;;扭曲条件下资本流动对经济增长路径影响的理论分析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2009年06期

3 魏思博;;麦克林模型视角下中国货币政策探究[J];重庆科技学院学报(社会科学版);2011年15期

4 杨勇;;国际资本流动新形势下的我国宏观经济稳定[J];重庆职业技术学院学报;2006年04期

5 吕江林;杨玉凤;;当前我国资本大规模流入问题及对策[J];当代财经;2007年02期

6 田华臣 ,张宗成;析我国外汇占款对冲策略[J];国际贸易问题;2005年01期

7 潘成夫;陈志刚;;资本流入新兴市场国家:共同的难题、不同的风险[J];国际经贸探索;2006年02期

8 毛红燕,高晓元;开放经济中的金融稳定与政策选择[J];河北大学学报(哲学社会科学版);2005年02期

9 何慧刚;;资本流动、汇率制度与货币危机的实证分析——以东亚货币危机为视角[J];湖北经济学院学报;2006年05期

10 李景洲,杜杏华;目前经济形势与货币政策调控[J];华东交通大学学报;2004年06期

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 田苗;国际资本流动对中国经济影响的实证分析[D];东北财经大学;2010年

2 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年

3 王书斌;银行系统性风险传染的机制研究[D];暨南大学;2011年

4 张效冬;非对称性世界货币供给研究[D];暨南大学;2011年

5 杜鹏;中国跨境资金流动管理研究[D];天津财经大学;2011年

6 高鸿;中国货币流动性管理效应及工具运用研究[D];天津财经大学;2011年

7 王庆皓;金融危机中的政府“救市”：理论与实证分析[D];江西财经大学;2011年

8 田华臣;中国利率市场化进程中的银行风险管理[D];华中科技大学;2005年

9 王喜平;国际资本流动与宏观经济稳定[D];天津大学;2005年

10 罗斯丹;中国金融安全问题研究[D];吉林大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 张飞;对我国1990-2009年净误差与遗漏项的分析研究[D];东北财经大学;2010年

2 冯肖肖;非常规货币政策研究[D];暨南大学;2011年

3 史筱彤;美元流动性的溢出效应研究[D];天津财经大学;2011年

4 蒙诗韵;我国能源和材料企业外汇风险暴露研究[D];天津财经大学;2011年

5 常悦;大型经济体货币政策跨国溢出效应研究[D];辽宁大学;2011年

6 李娜越;资本流入的突然中止对中国经济的影响[D];山东大学;2011年

7 闫文彬;美国与亚洲新兴经济体应对金融危机策略比较分析[D];吉林财经大学;2010年

8 王衡丽;大规模热钱流入我国的影响因素及对策研究[D];湖南大学;2009年

9 陈婧;国际短期资本流动对我国商业银行稳定性的影响研究[D];河北工业大学;2011年

10 梁虹;中国资本流动突然停止对人民币汇率变动影响的实证分析[D];昆明理工大学;2011年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 郭清马;;美国金融危机对国内银行的影响及银行授信管理对策[J];北京市经济管理干部学院学报;2008年04期

2 徐亚平;张瑞;;证券化、流动性与货币政策——基于美国金融危机的反思[J];财经科学;2009年07期

3 华猛;邵冰;;上世纪末世界金融危机的再回顾与思考[J];银行家;2008年09期

4 秦月星;熊平安;;从美国次贷危机探视“流动性之谜”[J];财政研究;2007年11期

5 徐震宇;潘沁;;中国资本流入负效应的实证研究与资本逆转的防范[J];国际金融研究;2007年09期

6 董青马;卢满生;;金融开放度与发展程度差异对银行危机生成机制影响的实证分析[J];国际金融研究;2010年06期

7 彭兴韵;;流动性、流动性过剩与货币政策[J];经济研究;2007年11期

8 林伯强;牟敦国;;能源价格对宏观经济的影响——基于可计算一般均衡(CGE)的分析[J];经济研究;2008年11期

9 林伯强;王锋;;能源价格上涨对中国一般价格水平的影响[J];经济研究;2009年12期

10 鄂志寰;资本流动与金融稳定相关关系研究[J];金融研究;2000年07期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 汤斌;产业结构演进的理论与实证分析[D];西南财经大学;2005年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 R·托德·史密斯;;全球资本的流动[J];资本市场;2000年12期

2 尹祖宁;国际资本流动的结构性变化与我国的对外招商引资对策[J];金融与经济;2003年04期

3 李俏如;;浅谈国际资本流动的特点和趋势[J];当代经理人(下旬刊);2006年10期

4 张子坚;国际资本流动的结构性变化及其影响[J];世界经济;1987年05期

5 潘德洪;资本流向[J];世界经济研究;1987年02期

6 于立新;90年代国际资本流动趋势及可供我选择的国际融资途径[J];山东对外经贸;1994年10期

7 赵玮;论当前国际资本流动与我国利用外资[J];江汉论坛;1996年04期

8 刘艺欣;国际资本流动与金融全球化[J];当代经济研究;2000年06期

9 黄金平,刘文军;国际资本流动与中国加入WTO的金融风险[J];山东大学学报(哲学社会科学版);2002年04期

10 项卫星;杨红;;国际资本流动利益及分配研究进展综述[J];经济研究参考;2007年46期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 迟聪;;国际资本流动的新趋势[A];政府管理创新理论与实践研讨会论文集[C];2011年

2 王军;;国际资本流动新趋势及其对我国的影响与防范[A];国际经济分析与展望（2010-2011）[C];2011年

3 蒋学模;洪远朋;严法善;;计划经济与市场调节相结合 社会主义商品经济的宏观运行模式[A];回顾·探索·选择（1949-1989）[C];1989年

4 徐长春;;新兴经济体发展与国际资本流动[A];中国与世界年中经济分析与展望（2010）[C];2010年

5 黄西川;;国际资本直接投资与改善开发区投资环境[A];面向21世纪的科技进步与社会经济发展（下册）[C];1999年

6 臧学英;;国际资本流动的新趋势及其对我国老工业基地的影响[A];新世纪 新机遇 新挑战——知识创新和高新技术产业发展（上册）[C];2001年

7 田素华;;东道国对国际资本流动冲销干预的国际经验[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集（世界经济·国际政治·国际关系学科卷）[C];2008年

8 王有贵;袁强;;货币、金融和总需求[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

9 Soyoung Kim;Sunghyun H.Kim;Cyn Young Park;;东亚地区的国际资本流动:本国投资是否依赖区域或全球性储蓄?(英文)[A];北京论坛（2010）文明的和谐与共同繁荣——为了我们共同的家园：责任与行动：“全球失衡及其治理机制”经济分论坛论文或摘要集[C];2010年

10 杨运杰;张永军;;我国利率与就业关系的实证分析[A];用科学发展观统领中国经济发展——全国高校社会主义经济理论与实践研讨会第十九次大会论文集[C];2005年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 贾壮;[N];证券时报;2007年

2 郭凤琳;[N];中国证券报;2007年

3 贾壮;[N];证券时报;2007年

4 汪时锋;[N];第一财经日报;2007年

5 宗和;[N];市场报;2006年

6 记者 李彬;[N];第一财经日报;2010年

7 中国人民银行金融市场司 王宇;[N];中国经济时报;2008年

8 徐 林;[N];证券日报;2005年

9 梅新育;[N];国际商报;2005年

10 贺力平;[N];中国经济导报;2005年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 田苗;国际资本流动对中国经济影响的实证分析[D];东北财经大学;2010年

2 郑基超;国际资本流动对中国金融稳定影响的研究[D];安徽大学;2010年

3 周守亮;中国国际资本流动的原因及其影响[D];东北财经大学;2011年

4 胡成根;国际资本流动问题之研究[D];清华大学;2010年

5 苏多永;短期国际资本流动研究[D];华东师范大学;2010年

6 窦祥胜;国际资本流动与宏观经济运行分析[D];厦门大学;2001年

7 刘克峰;国际资本流动与中国证券市场国际化[D];中国社会科学院研究生院;2003年

8 王翔;国际资本流动的影响与控制[D];中共中央党校;2000年

9 郑建平;国际资本流动的产业分析：动因、作用及其机制[D];复旦大学;2003年

10 高健;双向国际资本流动决定因素分析[D];清华大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 钟林卡;国际资本流动对我国经济发展的影响[D];西南师范大学;2004年

2 谷怀玉;国际资本流动与货币政策效应研究[D];首都经济贸易大学;2010年

3 吴（王景）;国际资本流动与我国的战略思考[D];湖南大学;2001年

4 黄准;国际资本流动与房地产价格的关联性研究[D];暨南大学;2011年

5 熊锐;国际资本流动的波动及其风险管理[D];西南财经大学;2000年

6 郝蓉;国际资本流动“突然停止”对宏观总需求影响的实证分析[D];山西财经大学;2012年

7 吴自林;国际资本流动与中国金融改革的政策选择[D];对外经济贸易大学;2004年

8 徐慧;加入WTO对我国国际资本流动监管的影响和对策[D];对外经济贸易大学;2001年

9 丁春华;国际资本流动下我国银行体系稳定性研究[D];江西财经大学;2004年

10 黄朝文;东亚金融危机与国际资本流动关系研究[D];天津财经学院;2000年

  本文关键词：流动性冲击、货币政策失误与金融危机——对美国金融危机的反思，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：194767