基于O-U模型的天气衍生品定价研究——以气温期权为例

发布时间：2018-06-28 10:31

本文选题：天气衍生品 + Ornstein-Uhlenbeck(O-U)模型　；参考：《预测》2012年02期

【摘要】：天气衍生品(Weather Derivatives)作为一项国外金融创新产品,为天气风险管理和转移提供了新途径,其中产品定价是该领域研究核心问题之一。本文以O-U模型为基础,采用时间序列建模方法,分析了上海1951～2010年气温的动态变化,对模型参数进行估计,并检验了模型预测精确度。研究结果表明:O-U模型与时间序列建模相结合方法能够提高气温变动预测精确度,进而借助蒙特卡罗模拟方法,可以完成对天气期权产品的合理定价。
[Abstract]:Weather Derivatives, as a foreign financial innovation product, provides a new way for weather risk management and transfer, in which product pricing is one of the core issues in this field. Based on O-U model and time series modeling method, this paper analyzes the dynamic variation of air temperature in Shanghai from 1951 to 2010, estimates the parameters of the model, and tests the accuracy of the model prediction. The results show that the combination of the 1: O-U model and the time series model can improve the accuracy of temperature change prediction, and the reasonable pricing of weather option products can be achieved by using Monte Carlo simulation method.
【作者单位】：同济大学经济与管理学院;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(09CJY091) 教育部人文社会科学基金资助项目(07JC790064) 2012年中央高校基本科研业务费专项资金资助项目
【分类号】：F830.91;F224

【参考文献】