沪深300股指期货的日内动态特征分析

发布时间：2018-07-16 21:42

【摘要】：本文利用沪深300股指期货上市以来的日内5分钟价格数据,应用FFF回归方法和AR-FIAPARCH-M模型对股指期货日内波动的动态特征进行了实证分析。研究结果表明,不同于股票现货市场的"U"型特征与商品期货市场的"L"型日内特征,股指期货的日内波动呈现出"3V"型特征;日内波动具有长记忆性和非对称性特征,且利空消息对日内波动率的影响大于利好消息;收益与风险之间存在显著的正相关关系,显示股指期货市场上的投资者是风险厌恶的,对高风险要求更高的回报。
[Abstract]:The paper uses FFF regression method and AR - FIAPARCH - M model to empirically analyze the dynamic characteristics of the fluctuation of stock index futures by using FFF regression method and AR - FIAPARCH - M model .
【作者单位】： 复旦大学管理学院;对外经济贸易大学国际经济研究院;
【分类号】：F224;F832.5

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