随机波动率LIBOR市场利率动态模型的理论估计与蒙特卡罗模拟

发布时间：2018-07-22 11:50

【摘要】：本文首先基于诸多Libor市场模型改进方法的基础之上,在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率假设的新型Libor市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该Libor利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计;最后是实证模拟。研究结论认为,在构建Libor利率动态模型时,若在单因子Libor利率市场模型基础上引入随机波动率过程,可大大提高利率模型的解释力。
[Abstract]:Based on many improved methods of Libor market model, this paper first adds Heston stochastic volatility process to the standard market model, and establishes a new Libor market model based on stochastic volatility hypothesis. Black inverse parameter correction method and MCMC parameter estimation method are used to correct and estimate the local volatility and random volatility in the Libor interest rate market model. It is concluded that when the dynamic model of Libor interest rate is constructed, the explanatory power of the interest rate model can be greatly improved if the stochastic volatility process is introduced on the basis of the single-factor Libor interest rate market model.
【作者单位】： 浙江大学城市学院;
【基金】：教育部人文社会科学规划项目(09YJA790179) 浙江省高校人文社科重点研究基地项目(JYTjr20101202)资助
【分类号】：F224;F820

【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2137371