商业信用能否缓解企业信贷约束——基于企业产权异质性的实证分析

发布时间：2018-07-23 21:17

【摘要】：本文基于1999-2009年中国工业企业数据库数据,采用统计分析和分位数回归方法,考察商业信用对企业信贷约束的影响。统计分析发现,企业商业信用净供给与信贷约束之间存在"错配现象"。在厘清商业信用对企业信贷约束作用机制的基础上,进行分位数回归结果表明,商业信用对信贷约束的作用随着企业信贷约束程度的变化而不同。其中,就信贷约束比较低的企业,商业信用有效地缓解了企业的融资约束;而对信贷约束比较高的企业,商业信用未能有效缓解企业的信贷约束,这表明,商业信用对银行信贷约束的缓解仅仅起到锦上添花的作用,没有做到雪中送炭。另外,分不同所有制的回归结果发现,非国有企业的商业信用对信贷约束的作用显著大于国有企业。
[Abstract]:Based on the data of China's industrial enterprises in 1999-2009 years, this paper uses statistical analysis and quantile regression to investigate the effect of commercial credit on the credit constraints of enterprises. The results of quantile regression show that the role of commercial credit to credit constraints varies with the degree of credit constraints in enterprises. Among them, business credit has effectively alleviated the financing constraints of enterprises with low credit constraints, and business credit is not effective in alleviating enterprise credit for enterprises with higher credit constraints. Loan constraints, which shows that the mitigation of commercial credit to bank credit constraints is only the icing on the cake. In addition, the regression results of different ownership found that the role of commercial credit to credit constraints of non-state-owned enterprises is significantly greater than that of state-owned enterprises.
【作者单位】： 南开大学经济学院;
【分类号】：F832.4;F271

【参考文献】

相关期刊论文 前8条

1 林毅夫,刘明兴,章奇;政策性负担与企业的预算软约束:来自中国的实证研究[J];管理世界;2004年08期

2 陆正飞;杨德明;;商业信用:替代性融资,还是买方市场?[J];管理世界;2011年04期

3 石晓军;张顺明;李杰;;商业信用对信贷政策的抵消作用是反周期的吗?来自中国的证据[J];经济学(季刊);2010年01期

4 巴曙松,刘孝红,牛播坤;转型时期中国金融体系中的地方治理与银行改革的互动研究[J];金融研究;2005年05期

5 余明桂;潘红波;;政府干预、法治、金融发展与国有企业银行贷款[J];金融研究;2008年09期

6 徐晓萍;李猛;;商业信用的提供:来自上海市中小企业的证据[J];金融研究;2009年06期

7 江伟;曾业勤;;金融发展、产权性质与商业信用的信号传递作用[J];金融研究;2013年06期

8 刘小鲁;;我国商业信用的资源再配置效应与强制性特征——基于工业企业数据的实证检验[J];中国人民大学学报;2012年01期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈灿德;;利益集团与我国银行制度变迁[J];北方经济;2006年20期

2 谭玉丹;;中国国企高管人员的薪酬与激励:总结与思考[J];商业研究;2008年06期

3 何小杨;;盈余管理与企业债务期限结构[J];商业研究;2011年05期

4 韩生玉;李鹏飞;;保险公司与地方政府投融资合作研究[J];保险研究;2011年12期

5 汪林;;我国商业银行信贷集中问题探析[J];中国城市经济;2012年02期

6 孟祥波;;浅议金融管理对企业转制的促进作用[J];财经界(学术版);2010年09期

7 黄建军;;我国城市商业银行与地方政府关系[J];财经科学;2010年05期

8 江金锁;;审计师规模与企业负债融资约束——来自中国上市家族企业的经验证据[J];财经问题研究;2010年07期

9 姚耀军;;政府干预、银行中介发展与经济增长[J];财经问题研究;2010年08期

10 姚耀军;;非正规金融发展的区域差异及其经济增长效应[J];财经研究;2009年12期

相关会议论文 前10条

1 董昀;;体制转轨与中国经济波动形态的变化[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

2 钟宁桦;陈斌开;;中国国有商业银行绩效的政治经济学解释[A];第一届中国政治经济学年会应征论文集[C];2007年

3 朱红军;何贤杰;陈信元;;金融发展、预算软约束与企业投资[A];中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集（下）[C];2006年

4 周昌仕;宋献中;;企业并购中政府控制差异的经济后果──基于投资角度的实证分析[A];中国会计学会2007年学术年会论文集（下册）[C];2007年

5 徐玉德;洪金明;;制度环境、信息披露质量与银行债务融资约束——来自深市A股上市公司的经验证据[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年

6 中国会计学会财务理专业委员会课题组;周守华;赵德武;李心合;喻灵;彭韶兵;骆家欩;温青山;;金融危机冲击、企业风险缓冲与政府政策选择[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009学术年会报告集[C];2009年

7 徐玉德;洪金明;;制度环境、信息披露质量与银行债务融资约束——来自深市A股上市公司的经验证据[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年

8 吉利;邓博夫;毛洪涛;;会计准则改革、股权性质与股权资本成本——来自中国A股市场的经验证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

9 石水平;钟良;;治理环境、金融发展与企业债务期限──来自中国A股市场的经验证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

10 刘志远;黄宏斌;;投资者情绪、预算软约束与投资现金流敏感性[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

相关博士学位论文 前10条

1 李善杰;软预算约束下的宏观经济与政策实践研究[D];辽宁大学;2010年

2 张长海;企业影响力、会计稳健性与资源配置效率[D];暨南大学;2010年

3 江金锁;市场环境、实际控制人控制方式与负债治理效应[D];暨南大学;2011年

4 陈志新;基于动态信用农户供应链融资模式研究[D];浙江大学;2011年

5 龙建辉;银行监督与公司治理效率[D];浙江大学;2011年

6 宋淑琴;信贷契约的治理效应研究[D];东北财经大学;2010年

7 倪子靖;转型经济中的分层俘获[D];浙江大学;2011年

8 韩奇;市场化改革背景下的中国国家治理变迁研究[D];吉林大学;2011年

9 肖浩;政府干预、政治关联与公司价值研究[D];华中科技大学;2011年

10 陈晓敏;财务重述公司盈余质量特征及其经济后果研究[D];暨南大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 陈华丽;我国商业银行参与公司治理的模式选择[D];哈尔滨工程大学;2010年

2 晋晓飞;基于变点理论的我国宏观金融不稳定研究[D];中国海洋大学;2010年

3 徐楚锟;政府引导下的低碳经济融资方式研究[D];江西财经大学;2010年

4 鲁涛;国有银行发展与经济增长的实证研究[D];南京财经大学;2010年

5 江敬文;高管的政府背景与公司治理效率[D];华东理工大学;2011年

6 孙宝刚;地方政府参股下的地方法人银行监管研究[D];山东大学;2010年

7 曾铭娟;我国转轨期间的信贷配给对货币政策效果的影响[D];东北财经大学;2010年

8 高扬;中小企业零售信贷模式研究[D];浙江财经学院;2011年

9 韩雯;我国上市公司债务期限结构与会计稳健性的关系研究[D];安徽财经大学;2011年

10 钟帅;基于金融生态理论的商业银行发展研究[D];中国地质大学（北京）;2011年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈乐一;;再论中国经济周期的阶段[J];财经问题研究;2007年03期

2 周立;渐进转轨、国家能力与金融功能财政化[J];财经研究;2005年02期

3 周立;改革期间中国国家财政能力和金融能力的变化[J];财贸经济;2003年04期

4 张杰;刘东;;商业信贷、融资约束与我国中小企业融资行为——基于江苏省制造业企业的问卷观测和实证分析[J];金融论坛;2006年10期

5 李军杰;经济转型中的地方政府经济行为变异分析[J];中国工业经济;2005年01期

6 林毅夫,刘明兴,章奇;政策性负担与企业的预算软约束:来自中国的实证研究[J];管理世界;2004年08期

7 田利辉;;国有产权、预算软约束和中国上市公司杠杆治理[J];管理世界;2005年07期

8 张杰;李勇;刘志彪;;出口与中国本土企业生产率——基于江苏制造业企业的实证分析[J];管理世界;2008年11期

9 叶康涛;祝继高;;银根紧缩与信贷资源配置[J];管理世界;2009年01期

10 祝继高;陆正飞;;货币政策、企业成长与现金持有水平变化[J];管理世界;2009年03期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 刘晓莉;;对中国农业信贷约束的检验[J];世界经济文汇;2008年04期

2 段军平;;试析乡镇中小企业信贷约束及其成因[J];农业经济;2009年10期

3 程郁;罗丹;;信贷约束下中国农户信贷缺口的估计[J];世界经济文汇;2010年02期

4 袁晓波;;小企业信贷约束影响因素实证研究[J];财会通讯;2010年15期

5 黄湘源;;银行再融资,多一点不如少一点[J];金融经济;2010年09期

6 程竹;丁丽;;规模歧视、地区差异与中小企业信贷约束——基于贵州的实证分析[J];西南金融;2010年09期

7 白永秀;马小勇;;农户个体特征对信贷约束的影响:来自陕西的经验证据[J];中国软科学;2010年09期

8 刘士磊;潘焕学;;林农个体特征对信贷约束的影响分析[J];林业经济;2011年07期

9 陈健;陈杰;高波;;信贷约束、房价与居民消费率——基于面板门槛模型的研究[J];金融研究;2012年04期

10 秦涛;田治威;潘焕学;;基于金融供给视角的林农信贷约束影响因素分析[J];江苏农业科学;2013年03期

相关会议论文 前1条

1 杨卫军;;信贷约束下的农村人力资本积累[A];西部发展评论(2005年第1期 总第15期)[C];2005年

相关重要报纸文章 前9条

1 王敏助;内生信贷约束下“最优教育”必须靠公共投资[N];中国财经报;2011年

2 ;央行取消信贷约束[N];中国工业报;2008年

3 陶克强;用多元融资解信贷约束[N];嘉兴日报;2011年

4 桃花石投资有限公司董事总经理 崔永;收入和信贷约束制约消费增长[N];中国证券报;2011年

5 复旦大学 中国经济研究中心副教授 王永钦;为什么民营企业在危机面前如此脆弱[N];东方早报;2009年

6 上海证券 屠骏;二季度：“弱复苏”搭台 “调结构”唱戏[N];中国证券报;2012年

7 上海证券研究所 屠骏;坚持“游击战” 放弃“阵地战”[N];中国证券报;2012年

8 卢嘉瑞;扩大消费与厉行节约并行不悖[N];光明日报;2006年

9 孔祥智;金融体制创新才能满足林农资金需求[N];中国绿色时报;2007年

相关博士学位论文 前3条

1 李长生;信贷约束对农户收入的影响效应及缓解研究[D];福建农林大学;2014年

2 朱少洪;农户信贷约束实证研究[D];福建农林大学;2010年

3 潘鹏杰;我国中小企业信贷约束问题研究[D];哈尔滨工程大学;2012年

相关硕士学位论文 前10条

1 唐静;信贷约束对中国家庭消费行为影响的实证研究[D];西南财经大学;2013年

2 胡睿;经济欠发达地区农户信贷约束研究[D];南京农业大学;2009年

3 刘飞;中小企业信贷约束研究[D];电子科技大学;2011年

4 李歆;农业龙头企业包含信贷服务的订单安排及其对农户信贷约束的缓解作用[D];中国人民大学;2008年

5 刘慕华;中国农户正规信贷约束研究[D];湘潭大学;2011年

6 吴春芽;风险冲击、社会资本与农户信贷约束[D];西北大学;2012年

7 吴经球;农户面临的信贷约束研究[D];湖南农业大学;2013年

8 周津宇;信贷约束条件下农民借贷对收入影响实证分析[D];吉林大学;2011年

9 易立;非正规金融与家庭信贷约束[D];西南财经大学;2013年

10 郭慧兰;基于内部视角的中小企业信贷约束影响因素研究[D];浙江理工大学;2011年

，

本文编号：2140681