基于中美股票价格波动机制转换特征与拐点识别的对比分析

发布时间：2018-07-28 09:16

【摘要】：本文通过使用Markov机制转换的状态空间模型,对比分析中美两国股票价格指数数据的时间序列,结果显示该模型识别出了两国股票价格指数波动的机制转换状态以及波动的拐点,分析得出三点结论:我国股市不仅下跌幅度大,下跌时间也往往更长;我国股市在波动幅度上显示出更大的波动性和易变性;同时,我国股票价格波动的周期明显比美国股票价格波动周期长,体现出了我国股票市场成熟度较低。
[Abstract]:This paper compares the time series of stock price index data between China and the United States by using the state space model of Markov mechanism transformation. The results show that the model identifies the mechanism transition state and the inflection point of stock price index volatility between the two countries. The analysis draws three conclusions: the stock market of our country not only falls greatly, but also falls for a longer time; the stock market of our country shows greater volatility and variability in the fluctuation range; at the same time, The cycle of stock price fluctuation in China is obviously longer than that in the United States, which shows that the maturity of Chinese stock market is low.
【作者单位】： 对外经济贸易大学统计学院;吉林大学数量经济研究中心;西南财经大学经济与管理研究院;暨南大学应用经济学博士后科研流动站;广发证券股份有限公司博士后工作站;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70971055,11001124) 国家社会科学基金重大资助项目(10ZD&006) 2011年度全国统计科研计划资助项目(2011LZ030) 对外经济贸易大学校级科研资助项目(12QD11)
【分类号】：F224;F831.51

【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2149626