中国金融市场间风险传染效应分析——基于VEC模型分析的视角

发布时间：2018-08-15 15:55

【摘要】：国际金融危机提醒我们金融风险传播对经济的破坏力,金融风险可以在国际之间传播,也可以在金融市场之间传染。样本选择中国债券市场、外汇市场和股票市场数据,利用HP滤波的方式得出各市场的风险指数,构建VEC模型,分析各金融市场之间的传染效应。结果表明中国金融市场之间有着明显的风险传染效应,且不同金融市场的传染效应和贡献度不尽相同。
[Abstract]:The international financial crisis reminds us of the destructive power of the spread of financial risk to the economy. Financial risk can be spread internationally or transmitted among financial markets. The sample selects the data of Chinese bond market, foreign exchange market and stock market, obtains the risk index of each market by HP filter, constructs the VEC model, and analyzes the contagion effect among the financial markets. The results show that there is a significant risk contagion effect among Chinese financial markets, and the contagion effect and contribution of different financial markets are different.
【作者单位】： 南开大学经济学院;
【基金】：国家社会科学基金重点资助项目(08AJY021)
【分类号】：F832.5;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2184690