基于双层规划的投资组合选择模型研究

发布时间：2018-08-21 11:57

【摘要】：基于均值-方差投资组合选择模型,分析了市场上不存在无风险资产条件下的一类双层规划的投资组合选择问题.针对投资组合问题中参数估计不确定情形,引入了区间来描述期望收益率.通过将该问题转化为标准的极大极小问题,并借助Lagrange乘子法,得到了模型的最优投资策略和有效前沿的解析表达式.利用上海证券市场交易数据,结合数值算例分析验证了该模型在投资实践中的可行性和有效性.
[Abstract]:Based on the mean-variance portfolio selection model, the portfolio selection problem for a class of bilevel programming without riskless assets in the market is analyzed. In view of the uncertainty of parameter estimation in portfolio problem, an interval is introduced to describe the expected rate of return. By transforming the problem into a standard minimax problem and using the Lagrange multiplier method, the optimal investment strategy and the analytical expression of the efficient frontier of the model are obtained. The feasibility and validity of the model in investment practice are verified by using the trading data of Shanghai Stock Market and numerical examples.
【作者单位】： 中国矿业大学理学院;中国矿业大学徐海学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(10971220)
【分类号】：F830.59;O211.67

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