SHIBOR利率期限结构变动的影响因素及其作用机理

发布时间：2018-08-23 08:38

【摘要】：本文关注于我国利率市场化改革的里程碑产物SHIBOR,对宏观经济体系中SHIBOR利率期限结构变动的影响因素及其作用机理进行了初步探讨。研究发现:"水平"、"倾斜"和"曲度"三个反映SHIBOR利率期限结构变动特征的潜在要素可解释SHIBOR利率期限结构98%以上的变动,但"水平"的主导影响作用稍弱;物价水平是导致利率期限结构水平变动的主要因素,物价水平和居民企业行为影响着SHIBOR利率期限结构的倾斜程度变化。
[Abstract]:This paper focuses on the milestone product of interest rate marketization in China, SHIBOR, and discusses the influencing factors and its mechanism of SHIBOR interest rate term structure change in macroeconomic system. The results show that: "level", "tilt" and "curvature" can explain the change of SHIBOR interest rate term structure by more than 98%, but the dominant effect of "level" is slightly weak; The price level is the main factor leading to the change of the term structure of interest rate. The price level and the behavior of the resident enterprises influence the change of the tilting degree of the term structure of the SHIBOR interest rate.
【作者单位】： 西安交通大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(71032002)
【分类号】：F821.0;F224

【参考文献】

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