使用logistic回归模型确定投资者的风险资产配置——基于个人投资者问卷调查数据的实证分析

发布时间：2018-08-30 14:31

【摘要】：该文基于中国国内基金公司对个人投资者所作的调查问卷数据,使用对比分析和多元logistic回归模型,研究了中国个人投资者风险资产的配置。通过考察投资者的个人特征、行为金融因素、投资经历和变现要求等因素对其风险资产配置的影响,发现中国个人投资者风险资产配置受个体特征影响较大。相对于基金投资而言,更偏爱股票投资的个人投资者具有如下特征:年龄为40岁左右,具有本科学历、高收入,职业为国企员工、管理人员或自雇人士,性别为男性。同时,在基金投资中的行为偏差比较严重、非理性程度较高的投资者也会更偏爱股票投资。
[Abstract]:Based on the questionnaire data of Chinese domestic fund companies to individual investors, this paper studies the allocation of Chinese individual investors' risky assets by using comparative analysis and multivariate logistic regression model. By examining the influence of individual characteristics, behavioral financial factors, investment experience and liquidity requirements on the allocation of risky assets, it is found that the individual characteristics influence the allocation of risk assets of individual investors in China. Compared with fund investment, individual investors who prefer stock investment have the following characteristics: age is about 40 years old, bachelor's degree, high income, occupation is state-owned enterprise employee, manager or self-employed person, sex is male. At the same time, the behavior deviation in the fund investment is more serious, and the investors with higher irrational degree also prefer the stock investment.
【作者单位】： 清华大学经济管理学院;
【基金】：清华大学人文社科振兴基金项目(2010WKYB004)
【分类号】：F830.59;O212.1

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2213356