我国货币供应量与股市价格关联性的实证研究

发布时间：2018-09-06 20:25

【摘要】：通过考察2001年1月～2011年12月的货币供应量与股票市场价格的数据,利用单位根检验、协整检验和格兰杰因果检验等实证研究方法进行分析,结果表明不同层次的货币供应量指标对股票市场价格的影响并不相同,M1与股票市场价格存在着长期均衡关系,M0和M2对股票市场价格的影响并不显著,这意味着中国货币政策的制定应当关注资产价格波动,并可通过控制M1的供应量来对股票市场进行调节。
[Abstract]:By examining the data of money supply and stock market price from January 2001 to December 2011, using the unit root test, cointegration test and Granger causality test. The results show that the influence of different levels of money supply index on stock market price is not the same. There is a long-term equilibrium relationship between M _ 1 and stock market price. M _ 0 and M _ 2 have no significant influence on stock market price. This means that China's monetary policy should focus on asset price fluctuations and regulate the stock market by controlling the supply of M1.
【作者单位】： 西南大学经济管理学院;四川大学经济学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(12XJC790006) 中央高校基本科研业务费专项资金项目(SWU1009044) 西南大学高水平123学术团队建设项目
【分类号】：F224;F822.2;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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