基于过度自信的基金市场风险模型

发布时间：2018-09-11 08:30

【摘要】：文章以基金市场上风险管理为研究对象,从行为金融视角,将过度自信偏差引入到风险管理模型中,分析过度自信对基金市场风险的影响机理。模型表明,在可以赎回的开放式基金市场中,基金价格波动率是基金投资者过度自信的减函数,即基金投资者过度自信增强,基金价格波动性越大;为规避基金经理过度自信的行为风险,提出了修订并强化相关法律法规以制约基金经理过度自信等非理性行为的政策建议。
[Abstract]:This paper takes risk management in the fund market as the research object, introduces overconfidence deviation into the risk management model from the perspective of behavioral finance, and analyzes the influence mechanism of overconfidence on the risk of fund market. The model shows that, in the redeemable open-end fund market, the volatility of fund price is the decreasing function of over-confidence of fund investors, that is, the greater the over-confidence of fund investors, the greater the volatility of fund price. In order to avoid the risk of overconfidence of fund managers, this paper puts forward some policy suggestions on revising and strengthening relevant laws and regulations to restrict irrational behaviors such as over-confidence of fund managers.
【作者单位】： 阜阳师范学院;
【分类号】：F224;F831.51

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本文编号：2236159