贷款技术与农村小微企业信贷可得性

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董晓林等：金融机构规模、贷款技术与农村小微企业信贷可得性

贷款技术在金融机构规模与小微企业信贷可得性之间发挥了什么作用？本文基于对江苏省县域金融

“小银行优势”市场和金融机构的调研，运用理论的新进展对以上问题进行实证分析。

二、文献回顾与研究假说

（一）传统的“小银行优势”理论

贷款技术是指金融机构在贷款发放中从主要信息来源、信息筛选和审核程序、贷款合约设计到贷

“小银行优势”款回收监督机制的一整套技术的组合。传统的理论认为硬信息贷款技术（仅指财务报表型贷款技术）适用于服务规模较大且信息较透明的企业，而软信息贷款技术（仅指关系型贷款技

术）更适用于服务规模较小且信息透明程度较低的企业。

（二）“小银行优势”理论的新进展

自2006年以来，传统的“小银行优势”理论逐渐受到来自理论与实践经验两方面的挑战和质疑。Berger等（2006）对该理论提出了批评，他们认为该理论存在的最大缺陷是对于贷款技术的划分过分简单，缺乏对贷款技术异质性的充分识别和确认。实际上，建立在“硬信息”基础上的贷款技术不仅

“硬化”“硬化”仅是财务报表型贷款技术。随着现代信息技术的革新，可的信息和信息的可程度都在based增加，出现了诸如小企业信用评分技术（Smallbusinesscreditscoring）、资产保证型贷款（Asset-lending）、assetlending）、固定资产贷款（Fixed-租赁（Leasing）、保理（Factoring）等多种基于“硬信息”

的贷款技术，并且这些技术都适用于信息不透明的小微企业，前提是这些企业必须满足部分资产的信息是透明的或者其业主的历史信用记录良好。

近年来，国内外关于贷款技术、金融机构规模与小企业信贷关系的研究主要偏重于理论分析，实证研究方面集中于检验金融机构规模与企业信贷可得性的关系。仅有少数文献对贷款技术与金融机构规模的关系进行分析。Uchida等（2012）利用日本2005年1584家中小企业的调查问卷，从企业角度识别出了4种贷款技术，发现财务报表型贷款技术是最常使用的贷款技术，此外还指出特定贷款技术（如关系型贷款技术）的使用不会排斥其他贷款技术（如交易型贷款技术）的使用，即一家银行可以同时使用多种贷款技术。而该研究并没有进一步分析贷款技术与企业信贷可得性的关系。同样，Berger等（2011）从企业角度，利用美国1811笔小企业贷款数据研究了不同规模银行在特定贷款技术上的比较优势，发现大银行并不是在所有固定资产贷款技术（房地产抵押、个人房产抵押、车辆抵押、设备抵押和租赁）上都拥有比较优势，且这种优势不随企业规模增长而增加；小银行在关系型贷款技术上拥有比较优势，但这种优势似乎在贷款给大规模企业时更强。Beck等（2011）使用45个国家91家大型银行的数据，研究发现外资、国内私人和国有银行对中小企业融资使用不同的贷款技术和组织结构，但贷款技术和组织结构的差异并没有对中小企业贷款程度、类型和价格产生影响。该研究虽然从银行角度考察了不同银行所使用的贷款技术，但其研究样本仅局限于大型银行，得出的结论能否扩展到所有银行仍然需要进一步检验。

以往研究金融机构规模与小微企业信贷可得性的文献，大多都是建立在“小银行优势”理论的假设前提下，分析不同规模的金融机构与小微企业信贷可得性的关系，而很少有研究对此假设前提进行验证，本文首先分析不同规模的金融机构在贷款技术上的差异性，进而验证金融机构规模、贷款技术

“小银行优势”与小微企业信贷可得性三者之间的关系，检验传统的理论及其新观点。

（三）研究假说

“小银行优势”根据传统的理论及其最新研究进展，本文认为贷款技术是小微企业信贷可得性能

否得到改善的关键影响因素，金融机构规模是通过贷款技术作用于小微企业信贷融资获得行为的。以往研究金融机构规模与小微企业信贷可得性关系的文献得出的结论不一致，，有可能是因为没有将

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