中国外汇市场压力指数的构建和检验

发布时间：2018-10-04 23:00

【摘要】：在宏观经济研究中,尤其是在国家和地区之间的经济往来日益密切的全球化趋势下,汇率成为影响国际经济活动的要素。汇率波动受多种因素影响,为了有效监控和预测汇率的变化,构建外汇市场压力指数成为必然选择。基于汇率水平、外汇储备和基础利率,文章构建了外汇市场压力指数,以检验随着中国融入世界经济,当外汇市场压力指数产生剧烈波动时,中国抗击压力的持续性及收敛效果。检验结果表明,外汇市场压力指数具有良好的预测能力,中国汇率水平受前期外汇市场压力指数的影响,外汇市场压力指标能够有效地预测未来汇率的变化态势,可以作为预警指标。
[Abstract]:In the macroeconomic research, especially in the trend of globalization, the exchange rate has become an important factor affecting the international economic activities. Exchange rate fluctuation is influenced by many factors. In order to monitor and forecast the change of exchange rate effectively, it is inevitable to construct foreign exchange market pressure index. Based on the exchange rate level, foreign exchange reserve and base interest rate, the paper constructs a foreign exchange market pressure index to test that with China's integration into the world economy, when the foreign exchange market pressure index fluctuates sharply, The persistence and convergence of China's resistance to stress. The test results show that the foreign exchange market pressure index has a good predictive ability, and that the level of China's exchange rate is affected by the early foreign exchange market pressure index, and the foreign exchange market pressure index can effectively predict the change trend of the future exchange rate. It can be used as an early warning indicator.
【作者单位】： 吉林大学商学院;
【基金】：国家社会科学基金项目(11BJY141) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(10YJC790164)
【分类号】：F832.6

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