股指期货区间定价模型构建

发布时间：2018-10-08 21:37

【摘要】：文章据无套利原理对股指期货和股票交易中买卖双方交易成本差异、存贷款利率差异及保证金等因素影响下的不完美市场,建立股指期货的区间定价模型。一是全面考虑了股指期货和股票市场中的交易手续费、印花税、佣金等各项交易费用,并将现金股利和保证金参数引入定价模型,提高了定价的准确性;二是直接用比率指标计算股指期货的定价区间,解决了现有模型中绝对指标需要进一步换算的不足。
[Abstract]:According to the principle of no arbitrage, the paper sets up the interval pricing model of stock index futures under the influence of the difference of transaction cost, the difference of deposit and loan interest rate, the margin and other factors in stock index futures and stock trading. First, the transaction fees, stamp duty, commission and other transaction costs in stock index futures and stock market are comprehensively considered, and the cash dividend and margin parameters are introduced into the pricing model to improve the accuracy of pricing; Secondly, the pricing range of stock index futures is calculated directly with the ratio index, which resolves the deficiency that the absolute index in the existing model needs to be further converted.
【作者单位】： 沈阳航空航天大学经济与管理学院;大连理工大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70571010/G0115)
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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