投资者适当性制度:解读、比较与评析

发布时间：2018-11-07 11:12

【摘要】：随着金融市场的创新,尤其是我国推出融资融券的股票交易方式,创立股指期货市场和创业板市场后,投资者适当性制度开始在资本市场逐步建立并引起关注。解读我国的投资者适当性制度并进行一定的国际比较,可以发现,投资者适当性制度主要由投资者识别、分类、确认以及风险揭示等规则构成。但是,该制度的缺陷也十分突出,主要表现在:剥夺了部分投资者的公平投资机会、投资者风险承受能力的评判标准失当、适当性制度的义务主体不明确且法律责任规定不具体,这些缺陷限制了该制度的发展,需要进一步修正、完善。
[Abstract]:With the innovation of the financial market, especially the introduction of the stock trading mode of margin financing, the establishment of stock index futures market and gem market, the investor suitability system has been gradually established in the capital market and attracted attention. By analyzing the system of investor appropriateness in our country and comparing it with other countries, we can find that the system of investor appropriateness is mainly composed of the rules of investor identification, classification, confirmation and risk disclosure. However, the defects of the system are also very prominent, mainly in the following aspects: some investors are deprived of their fair investment opportunities, and their risk bearing capacity is judged by improper criteria. The obligation subject of the appropriateness system is not clear and the legal liability regulation is not specific. These defects limit the development of the system and need to be further revised and perfected.
【作者单位】： 南京大学法学院;
【基金】：南京大学985三期项目资助
【分类号】：F832.51

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本文编号：2316176