中国股市的经济晴雨表作用——基于热最优路径法的动态分析

发布时间：2018-11-10 20:40

【摘要】：虚拟经济与实体经济之间有着密切的联系.股票市场作为虚拟经济的重要组成部分,其运行周期与宏观经济有着密不可分的联系,但这种关系往往是多因素的非线性关系,很难用传统的计量方法来确证.本文采用并发展了金融物理学中的热最优路径法,研究了我国股指与GDP之间的动态领先滞后关系.结果表明,在2002年之前,上证指数与GDP之间不存在显著的领先滞后关系;而在2002年后,上证指数领先于GDP的关系日渐显现,大约领先两个季度左右;在2006年以后,上证指数领先于GDP的关系更加明显,说明我国股市已初现"经济晴雨表"的作用.
[Abstract]:There is a close relationship between virtual economy and real economy. As an important part of virtual economy, stock market is closely related to macro economy. However, this relationship is often nonlinear with many factors, so it is difficult to confirm it by traditional measurement method. In this paper, the thermal optimal path method in financial physics is adopted and developed, and the dynamic leading lag relationship between Chinese stock index and GDP is studied. The results show that there is no significant lag relationship between Shanghai Stock Exchange Index and GDP before 2002, but after 2002, the relationship between Shanghai Stock Exchange Index leading GDP and GDP is gradually apparent, which is about two quarters ahead. After 2006, the relationship between Shanghai stock index and GDP is more obvious, which shows that the role of "economic barometer" in China's stock market has appeared.
【作者单位】： 中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心;华东理工大学商学院;
【基金】：教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目(NCET-07-0288)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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