基于POT模型的股票市场风险价值研究

发布时间：2018-11-12 08:47

【摘要】：近年来计算机技术的发展,使高频数据的获得成为了现实。高频数据信息含量高,成为许多学者研究的对象。本文采用极值理论中的POT模型,应用不同的阈值选取方法对高频数据的分布尾部进行研究,估计其风险价值,通过对比研究发现POT模型对股市收益率数据的尾部拟合效果较好,而核拟合优度统计法下得到的阈值比平均超额分布函数图下得到的阈值有效。
[Abstract]:In recent years, with the development of computer technology, the acquisition of high-frequency data has become a reality. High frequency data information content is high, become a lot of scholars research object. In this paper, the POT model of extreme value theory is used to study the tail of high frequency data distribution by using different threshold selection methods, and its risk value is estimated. Through the comparative study, it is found that the POT model has a better effect on the tail fitting of stock market return data. The threshold obtained by the kernel goodness of fit method is more effective than that obtained by the mean excess distribution function graph.
【作者单位】： 福州大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(项目编号:70901048) 国家社会科学基金资助项目“期权博弈视角下的企业专利投资研究”(项目编号:07BJY0164) 教育部人文社会科学青年基金资助项目“金融市场微观结构噪声研究”(项目编号:07JC790046) 福建省社科规划项目“基于高数据非参数方法的金融资产跳跃行为研究”(项目编号:2011B135)
【分类号】：F224;F830.91

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 周敏娟;苏鑫;;极值理论POT模型与阈值选取研究[J];中国证券期货;2011年06期

2 刘澄;张晨;;基于期权定价理论的我国商业银行信用风险度量模型及参数修正[J];经济论坛;2011年05期

3 傅强;肖珠;;基于Markov过程的SW-ARCH模型及其金融VaR计算——以上证综指分析为例[J];西南大学学报(自然科学版);2011年07期

4 刘少华;张宗成;;基于POT-Copula模型的我国期货套利组合风险研究[J];金融理论与实践;2011年08期

5 汪朋;;极值POT模型在VaR及CVaR中的应用及实证研究[J];金融经济;2011年16期

6 王二环;张能福;;基于期权博弈理论的企业并购定价风险研究[J];科技创业月刊;2011年12期

7 杨爱军;肖振宇;;基于ARMA-APARCH-SGED模型的原油价格风险度量研究[J];统计与信息论坛;2011年08期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关会议论文 前10条

1 李军;张兆响;;VaR在营销风险评价中的应用[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年

2 李军;张云起;;VaR在营销信用风险管理中的应用[A];第三届不确定系统年会论文集[C];2005年

3 于红香;刘小茂;;SV-M模型下VaR和ES估计的极值方法[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集（上）[C];2003年

4 田益祥;肖璨;;基于GARCH风险价值的GMDH估计[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（一）[C];2006年

5 陈国栋;;用VaR度量固定收益债券的市场风险[A];第10届计算机模拟与信息技术会议论文集[C];2005年

6 庄新田;黄小原;;企业投融资组合管理的模糊模型与优化[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年

7 宋鹏燕;刘琼荪;;基于幂律型分布的动态VaR模型及实证研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

8 许启发;刘少杰;;基于Copula技术的动态组合投资选择新方法[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

9 殷瑾;范为;;多项目投资风险价值及风险控制——基于实物期权理论[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（二）[C];2006年

10 许启发;靳鑫;;金融风险测度的统计监测[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

相关重要报纸文章 前1条

1 John Kay 朱冠华;风险能用数学模型确定吗?[N];期货日报;2006年

相关博士学位论文 前10条

1 彭选华;金融风险价值量化分析的模型与实证[D];重庆大学;2011年

2 陈志斌;对冲基金流动性风险的计量与应用研究[D];同济大学;2008年

3 胡小平;La-ES与最优变现策略模型研究[D];东南大学;2006年

4 宋加山;基于极值理论的我国商业银行操作风险度量[D];中国科学技术大学;2008年

5 刘晶;极值统计理论及其在金融风险管理中的应用[D];天津大学;2008年

6 张运鹏;基于GARCH模型的金融市场风险研究[D];吉林大学;2009年

7 李秀敏;极值统计模型族的参数估计及其应用研究[D];天津大学;2007年

8 刘凤娟;银行混业经营的风险管理[D];中国矿业大学（北京）;2010年

9 耿国靖;中国创业板市场风险测度理论与方法研究[D];辽宁大学;2011年

10 刘艳萍;基于信用风险和利率风险的资产组合优化模型研究[D];大连理工大学;2009年

相关硕士学位论文 前10条

1 李琳;基于极值理论的风险价值（VaR）研究[D];天津大学;2003年

2 苗刚;浅析风险的度量和计算[D];新疆大学;2005年

3 宁洪阳;可转换债券的风险价值与极值理论方法研究[D];山东大学;2010年

4 魏强;我国可转换公司债券的投资和融资分析[D];天津大学;2006年

5 张亚兰;商业银行风险限额管理研究[D];哈尔滨工程大学;2008年

6 张国;稳定分布及证券投资组合研究[D];天津大学;2004年

7 刘林春;VaR参数和非参数法及其在中国股市中的应用[D];华中科技大学;2005年

8 宋红玉;证券市场风险度量与分析[D];天津大学;2004年

9 陈桥;基于信度理论的风险价值模型[D];暨南大学;2006年

10 谢建林;基于RAROC的银行经济资本配置及应用研究[D];湖南大学;2007年

，

本文编号：2326630