信用风险转移与中国商业银行的系统性风险

发布时间：2018-11-13 09:32

【摘要】：本文利用中国上市银行的面板数据,通过扩展的CAPM模型,测算了贷款转让对中国商业银行系统性风险的影响。结果表明,商业银行进行贷款转让之后,系统性风险水平有了明显的提高,而且四大商业银行的系统性风险水平比其他商业银行的提高更为明显。系统性风险水平的提高来自于商业银行与市场相关性的提高,银行个体的风险水平是下降的。银行通过贷款转让行为将个体的风险转移到市场中去,提高了市场相关性,因此提高了系统性风险。中国金融监管部门不应仅将监管重点置于银行个体的风险暴露水平,亦应重点关注银行个体行为对市场整体风险水平的影响。
[Abstract]:Based on the panel data of Chinese listed banks and the extended CAPM model, this paper estimates the impact of loan transfer on the systemic risk of Chinese commercial banks. The results show that after the loan transfer, the level of systemic risk of the four commercial banks has been obviously improved, and the level of systemic risk of the four commercial banks is more obvious than that of other commercial banks. The improvement of the level of systemic risk comes from the improvement of the correlation between the commercial banks and the market, and the individual risk level of the banks is decreasing. Banks transfer individual risks to the market through loan transfer, which enhances the market relevance and thus increases systemic risk. China's financial regulatory authorities should not only focus on the risk exposure level of individual banks, but also focus on the impact of individual bank behavior on the overall risk level of the market.
【作者单位】： 中山大学国际商学院;
【基金】：广东省自然科学基金项目“市场一体化与粤港澳金融融合协调发展研究”(10151027501000098) 广东省普通高校人文社科基地重大项目“粤港澳金融融合及金融系统性风险研究”(10JDXM79002) “中央高校基本科研业务费专项资金”粤港澳一体化与区域经济协调发展研究(10wkjc05)
【分类号】：F832.2

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6 刘p，

本文编号：2328699