我国商业银行开展投行业务研究

发布时间：2018-11-19 19:56

【摘要】：本文主要是运用案例分析法研究我国商业银行开展投行业务的基本情况,旨在对我国商业银行公司业务投行化进行具体分析。随着经济全球化与金融一体化的进一步深化,世界各国不断调整创新,积极加强业务重组,混业经营已然成为大势所趋。商业银行与投资银行的业务加速相互渗透,逐渐形成了一批优秀的全能型商业银行。随着近年来中国金融市场的进一步开放,西方发达国家全能型银行积极渗透中国金融市场,国内商业银行面临前所未有的优胜劣汰的竞争压力。为了顺应金融市场的发展趋势,提高国际竞争力与盈利能力,我国商业银行积极开展投资银行业务,积极探索商业银行业务与资本市场业务的对接策略。关于我国商业银行公司业务投行化情况,本文分五个部分做研究分析。第一部分是导论部分。导论部分重点介绍了本文研究的背景、目的和意义,介绍了国内外相关的研究情况,阐述本文的研究方法和逻辑框架。作为当下研究的热点,关于商业银行投行化的研究意义是不言而喻的。本文采用案例分析法,因而对理论以及国内外经验的梳理是极为必要的,而农业银行作为具体的例子,有一定的特殊性,但同时反映了当前国内商业银行的一般特征,尤其是大型国有股份制商业银行的典型代表。因而案例具有总体特征,符合本文研究国内商业银行这一目的。第二部分是商业银行投行化的理论分析。这一部分由三个角度展开。第一个角度是概念范畴的关于商业银行和投资银行的异同。商业银行与投资银行经历了混业经营到分业经营,再由分业经营到综合的过程。二者的分离是出于金融市场宏观风险管理的需要,二者的综合是竞争和创新的结果。随着政府宏观风险管理水平的提升,金融业内部竞争的激烈化,商业银行再度回归综合。因而从混业经营演进历程上看,商业银行投行化是客观规律的结果。第二个角度是经济学的角度,关于商业银行开展投行业务的经典理论依据。范围经济学认为以投行化而产生规模经济是追逐利润最大化的商业银行的必然选择。金融功能理论则认为金融业务不同的经营模式具备特定的功能；而资产专用性理论认为商业银行与投资银行之间具备不高的转换成本；创新理论又要求以创新可以推动效益。这三个理论进一步解决了商业银行投行化的障碍,强调了这一趋势的必然性。第三个角度是商业银行投行化的重要性。主要体现为三个环境因素：全球金融混业经营的大趋势与之带来的竞争压力；国内利率市场化与金融脱媒的直接动力,资本市场供需关系根本要求。纯理论层面和实际经济环境特征,均表明商业银行投行化即是客观的也是必然的。第三个部分是关于我国商业银行投行化的现状分析,也从三个角度展开。第一个角度是介绍国外商业银行投行化的经验,从而作为对我国现状参考对照的标的。全能银行是当前最为典型的模式,也是我国商业银行正在采用的模式。第二个角度我国法规对混业经营的相关规定以及国内主要商业银行的投行化进程。金融体制改革的大背景下,我国商业银行纷纷开展投行业务,并已取得一定的规模和成效。第三个角度主要梳理当前投行化进程所面临的问题,包括外部环境的变化和内部经营的瓶颈。这一部分具体地分析了我国商业银行投行化的趋势与进程,喜忧参半。第四个部分以农业银行为例,对公司业务投行化进行了具体分析。主要包括三个方面的内容。第一,公司业务投行化的提出与定义,其实质即为商业银行开展投资银行业务,其特征为在公司业务部内展开。第二,农业银行的公司业务投行化进程,主要从投行业务的种类、投行业务收入占比以及开展投行业务的组织架构方面的支撑进行考察。第三个方面具体地提出了农业银行公司业务投行化所存在的问题,这些问题同时也代表者国内商业银行开展投行业务的具体难题。通过案例分析,农行个例具体地反映了国内商业银行总体的情况,至此我国商业银行投行化状况得以直观化。相应地得出了本文的结论,即最后结论部分：我国商业银行业务投行化是客观必然的,也是主观必要的；然而投行化的过程是曲折的充满探索性的；在我国商业银行业务投行化这一探索的过程中,我们也必然地遇到了许多的问题。作为研究的目的之一,文章的最后根据国内外经验与面临问题,总结了一些关于投行化执行层面的相关建议。
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【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.2

【参考文献】