人民币远期外汇市场无偏性模型存在结构突变吗

发布时间：2018-12-26 14:14

【摘要】：通过对我国汇改后的美元/人民币、欧元/人民币、日元/人民币远期市场的无偏性模型进行研究,结果表明:美元/人民币远期市场的无偏性模型存在多个结构突变点,结构突变与中美两国利率政策的调整相关;日元/人民币远期市场的无偏性模型也存在多个结构突变点,结构突变多与日本政府发行大量的政府债券相关;欧元/人民币远期市场的模型不存在结构突变。
[Abstract]:The unbiased model of US dollar / RMB, euro / RMB, yen / RMB forward market after China's exchange rate reform is studied. The results show that the unbiased model of US dollar / RMB forward market has several structural abrupt points. The sudden change of structure is related to the adjustment of interest rate policy between China and the United States; The unbiased model of yen / RMB forward market also has several structural catastrophe points, which is related to a large number of government bonds issued by the Japanese government, while the model of euro / RMB forward market has no structural mutation.
【作者单位】： 中山大学国际商学院;中山大学岭南学院/管理学院;华南农业大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70971143) 中国博士后科学基金项目(2011M500134) 广东省哲学社会科学规划项目(GD11YLJ01) 广东省人文社会科学重点研究基地重大项目(09JDXM79019) 广东高校优秀青年创新人才培养计划项目(wym 11004) 2011年度中山大学人文社会科学青年教师桐山基金项目;中山大学青年教师起步资助计划;中山大学985工程三期建设项目金融创新与区域发展研究创新基地 广东省高等学校高层次人才项目“最优再保险、投资与分红的模型与策略研究”
【分类号】：F224;F832.6

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本文编号：2392234