基于统计模型的中国证券市场有效性分析

发布时间：2019-01-02 08:38

【摘要】：证券市场的有效性是一切证券市场的存在基础,与之相应,研究市场的有效性是金融研究的出发点与目的。如何挖掘市场的非有效性是多数股票投资行为的动机和决定因素,相反地,消除市场的非有效性是证券市场管理最重要的目标。本文对指数及公司的周末和季节效应研究结果显示,我国证券市场是正处在一个从有效性弱向有效性强,逐步向发达国家证券市场演化、进步的过程中。
[Abstract]:The validity of the securities market is the basis of the existence of all the securities markets. Accordingly, the study of the effectiveness of the market is the starting point and purpose of the financial research. How to excavate the non-efficiency of the market is the motive and decisive factor of most stock investment behavior. On the contrary, eliminating the non-efficiency of the market is the most important goal of the stock market management. The results of the study on the index and the weekend and seasonal effects of companies show that the securities market of our country is in a process of evolution and progress from weak efficiency to strong efficiency and gradually to developed country stock market.
【作者单位】： 湖南涉外经济大学商学部;
【基金】：湖南省哲学社会科学研究基金项目(08YBB185)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 佟孟华,钟春仿,郭多祚;结构突变及其对上证指数的实证研究[J];财经问题研究;2004年03期

2 刘勇;我国股票市场和宏观经济变量关系的经验研究[J];财贸经济;2004年04期

3 陈梦根;中国不完全股票市场:根源与特征分析[J];财贸研究;2004年04期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 曾志坚;江洲;;宏观经济变量对股票价格的影响研究[J];财经理论与实践;2007年01期

2 陈欣;陈胜利;;股权分置改革前后股票市场与经济增长关系的实证研究[J];重庆与世界;2011年01期

3 储慧斌;李科;马超群;周四清;;中国能源需求的结构突变研究[J];系统工程;2005年11期

4 王建文;尹洁;;限售股解禁对股票需求的影响分析[J];合肥工业大学学报(社会科学版);2009年05期

5 吴剑;;试论我国股票市场的弊端及政策分析[J];决策与信息(财经观察);2008年11期

6 陈梦根;;中国证券市场价格波动与宏观经济协同性的实证研究[J];经济管理;2005年16期

7 王明涛;何浔丽;;我国货币政策对股票市场流动性风险的影响——基于流动性波动性的风险测度方法[J];经济管理;2011年03期

8 肖洋;倪玉娟;方舟;;股票价格、实体经济与货币政策研究——基于我国1997-2011年的经验证据[J];经济评论;2012年02期

9 崔玉玲;蒋礼圣;;基于VAR的我国股票市场货币政策传导的实证研究[J];商业经济;2010年01期

10 李燕平;吕岩;;谁制造了中国股市的抛物线[J];经济问题;2010年01期

相关会议论文 前1条

1 鲁茂;;中国证券市场与宏观经济间的波动关系[A];中国企业运筹学[2012（1）][C];2012年

相关博士学位论文 前10条

1 王晓辉;全球失衡、全球流动性过剩和资产价格：微观与宏观机制的分析[D];西南财经大学;2011年

2 蒋清中;隐含权益资本成本估计框架研究[D];吉林大学;2012年

3 曾志坚;股票与债券市场间收益率及流动性联动关系研究[D];湖南大学;2006年

4 马玖军;中国股票价格形成机理及调控机制研究[D];哈尔滨工程大学;2006年

5 董合平;宏观经济变量对我国股市价格行为影响研究[D];天津大学;2006年

6 龙云;中国B股市场研究[D];复旦大学;2006年

7 周铭;中国虚拟经济发展对货币政策的影响研究[D];河海大学;2007年

8 田成诗;政策事件对中国证券市场波动的影响研究[D];东北财经大学;2007年

9 张弛;中国证券市场融资效率的实证研究[D];东北财经大学;2007年

10 白静;银行间债券市场发展与货币政策传导机制研究[D];西南财经大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 崔玉玲;中国股票市场货币政策传导效应研究[D];长沙理工大学;2010年

2 黄姗;中国房地产市场与股票市场关联性分析[D];江西财经大学;2010年

3 姚瑶;我国股票市场和经济发展的相关性研究[D];江西财经大学;2010年

4 董彩丽;股价指数与宏观经济变量关系的实证研究[D];东北财经大学;2010年

5 王亚琼;上证综指波动和宏观经济波动的关联性分析[D];浙江工商大学;2011年

6 李树江;对股票市场价格影响因素的中美比较研究[D];天津财经大学;2010年

7 雷丽萍;基于生物不确定性记忆的入侵检测模型研究[D];西安电子科技大学;2010年

8 张闪闪;我国股市对国民经济的“晴雨表”作用研究[D];吉林大学;2011年

9 曾贞;股票价格的影响因素分析[D];天津师范大学;2011年

10 梁乃斌;基于单指标模型的投资组合影响因素分析[D];复旦大学;2011年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前8条

1 陈梦根;中国股市的强外生性与制度创新[J];财经问题研究;2001年10期

2 郑江淮,袁国良,胡志乾;中国转型期股票市场发展与经济增长关系的实证研究[J];管理世界;2000年06期

3 林义相;证券市场的第三次制度创新与国有企业改革[J];经济研究;1999年10期

4 谈儒勇;中国金融发展和经济增长关系的实证研究[J];经济研究;1999年10期

5 陈梦根;中国股市长期记忆效应的实证研究[J];经济研究;2003年03期

6 周业安;金融抑制对中国企业融资能力影响的实证研究[J];经济研究;1999年02期

7 周叔莲;中国20年国有企业改革的回顾与展望[J];理论学刊;1998年04期

8 李广众;银行、股票市场与长期经济增长:中国的经验研究与国际比较[J];世界经济;2002年09期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 李敏捷;;我国证券市场信息披露制度有效性分析[J];时代经贸(中旬刊);2007年S8期

2 刘茜;陈红;;我国上市公司会计信息披露有效性分析[J];财会研究;2008年12期

3 李良新;;中国证券市场的关联效应实证分析[J];网络财富;2008年09期

4 徐庆伟;丁晓莉;;我国证券市场的有效性分析[J];价值工程;2008年03期

5 盛群;利率调整有效性分析[J];中国物价;1999年02期

6 范海兰;;离任审计对于干部廉正建设的有效性分析[J];中小企业管理与科技(下旬刊);2010年08期

7 许林超;王华龙;;开放经济条件下我国货币政策有效性分析[J];现代商贸工业;2010年20期

8 鲁亦斌;;证券市场与加强金融宏观调控科学性[J];华北金融;1991年04期

9 李蒙军;;话说证券风云[J];武汉金融;1991年02期

10 陈浩武;;努力实现居民资产结构合理化[J];武汉金融;1991年12期

相关会议论文 前10条

1 尹双明;;开放金融下 我国证券市场的有效性分析[A];全国高等财经院校《资本论》研究会2006年学术年会山东经济学院与会人员论文汇编[C];2006年

2 周敦扣;王亲生;彭焱生;;证券市场公司律师制度初探——兼谈湖南省公司律师试点工作的调查与思考[A];2005湖南省证券法制研究资本市场改革与发展研讨会论文专辑[C];2005年

3 张超;郝善勇;;英美证券市场会计信息监管体制梳理与借鉴[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集（上）[C];2004年

4 陈其安;杨秀苔;;考虑噪声交易者风险的证券定价模型研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第7届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2003年

5 王淑萍;;浅析我国证券市场的会计监管体制[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年

6 何小洲;蒋睿凌;;证券市场情绪形成机理研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

7 吴弘;张鑫;;证券民事赔偿之司法难题的剖析[A];中国商法年刊创刊号（2001）[C];2001年

8 芮秀;苏园;;证券市场趋势自组织分类预测分析[A];1999中国控制与决策学术年会论文集[C];1999年

9 王波;吴臻;;一类证券市场上投资组合和消费选择的最优控制问题[A];1996年中国控制会议论文集[C];1996年

10 曹文;;上市公司重组主要问题和解决方法[A];陕西省体制改革研究会2004优秀论文集[C];2004年

相关重要报纸文章 前10条

1 吕立新 李臻;证券市场腐败现象的制度根源[N];中国经济时报;2005年

2 本报记者　方原;三部委联手加码证券市场“独立审计”[N];21世纪经济报道;2005年

3 本报记者 陆星;持股还是持币？[N];证券日报;2007年

4 北京首放;大象跳舞 秘密有二[N];证券日报;2007年

5 孟劢;印度将放宽准入限制 允许外国投资者进入证券市场[N];中国贸易报;2007年

6 主持人 梁忻;形成证券市场经营开放下的科学发展观[N];中国企业报;2006年

7 中国社会科学院金融研究中心研究员 易宪容;圈钱、圈地吹大两大资产价格泡沫[N];中国企业报;2007年

8 晓瑾;证券市场进出快慢的抉择[N];中国城乡金融报;2006年

9 银河证券研究中心 宋国祥;强化我国流动性过剩局面[N];中国证券报;2006年

10 陈露;改善证券市场交易机制是大势所趋[N];中国证券报;2006年

相关博士学位论文 前10条

1 谢清喜;我国上市公司信息披露的有效性研究[D];复旦大学;2005年

2 屈国俊;中国证券市场监管：基于博弈论视角的分析[D];西北大学;2005年

3 杨晓兰;证券市场泡沫问题的实验经济学研究[D];浙江大学;2005年

4 宗兆昌;强制性制度变迁背景下的中国资本市场经济效率[D];河海大学;2005年

5 张永鹏;我国证券市场操纵行为及防范机制研究[D];西南交通大学;2005年

6 张希虹;我国上市公司会计规范体系研究[D];东北林业大学;2006年

7 仪垂林;中国证券市场价格波动[D];河海大学;2006年

8 宋伟岩;论证券市场法治化中的诚信原则[D];吉林大学;2007年

9 章融;证券市场中的羊群行为研究[D];浙江大学;2004年

10 林俊波;证券市场信息传导机制与信息披露制度研究[D];浙江大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 郑江新;我国证券市场资源配置的有效性分析[D];南京理工大学;2002年

2 王慧强;我国独立董事制度的现实困境和有效性分析[D];吉林大学;2006年

3 戴锋立;股票投资组合国际化的有效性分析[D];复旦大学;2008年

4 苏茂坤;对证券市场技术分析的思考[D];西南交通大学;2002年

5 吴双发;开放式证券投资基金与证券市场的稳定性分析[D];湖南大学;2002年

6 宋潇;我国资本市场弱式有效性检验和市场波动的非对称性分析[D];吉林大学;2004年

7 杨彦军;论证券市场虚假陈述民事责任[D];中国政法大学;2004年

8 陈万明;证券场外交易市场的法律规制[D];西南政法大学;2005年

9 吕超;中国证券市场国际化研究[D];哈尔滨工程大学;2005年

10 吴华斌;证券信用交易法律问题研究[D];四川大学;2005年

，

本文编号：2398271