中国开放式基金投资风格漂移程度的量化研究

发布时间：2019-01-02 19:49

【摘要】：采用基于滑动窗口的改进型风格识别法对我国2004年底以前成立的52只开放式基金在2004年～2011年的风格漂移进行动态跟踪研究。结果表明:开放式基金普遍存在不同程度的风格漂移和风格趋同现象;成长型基金、价值型基金、平衡型基金均偏好大盘成长股和中盘成长股,而指数型基金则显示出指数化投资特征。在风格漂移程度方面,各种类型基金风格漂移日益明显:成长型基金风格漂移强于价值型,价值型风格漂移强于平衡型,而指数型基金风格漂移程度相对较小;熊市中基金的风格漂移程度大于牛市。
[Abstract]:The modified style recognition method based on sliding window is used to dynamically track the style drift of 52 open-end funds established before the end of 2004 in China from 2004 to 2011. The results show that: the open-end funds generally have different degrees of style drift and style convergence phenomenon; The growth fund, the value fund and the balanced fund all prefer the big market growth stock and the middle market growth stock, while the index fund shows the index investment characteristic. In the aspect of style drift, the style drift of various types of funds is increasingly obvious: the growing fund style drift is stronger than the value type, the value style drift is stronger than the balanced type, but the exponential fund style drift degree is relatively small; Bear market fund style drift greater than the bull market.
【作者单位】： 广东商学院金融学院;
【基金】：教育部人文社科基金项目(10YJA630131)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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本文编号：2398903