实际股票收益率与通货膨胀率关系的实证研究

发布时间：2019-01-24 14:56

【摘要】：股票收益率与通货膨胀率之间的关系至今仍无定论。采用1991年1月到2011年8月的月度数据,运用VAR模型对我国的股票收益率与通货膨胀率之间的关系进行实证分析,结果发现不论是预期的通货膨胀还是非预期的通货膨胀与股票实际收益率都是负相关关系。表明费雪效应在我国不成立,股票并不是对冲通货膨胀风险的理想工具。
[Abstract]:The relationship between stock returns and inflation is still uncertain. Based on the monthly data from January 1991 to August 2011, the VAR model is used to analyze the relationship between stock returns and inflation in China. The results show that there is a negative correlation between expected inflation and real stock return. It shows that Fisher effect is not valid in China, and stock is not an ideal tool to hedge inflation risk.
【作者单位】： 西南大学;
【分类号】：F823.51;F822.5;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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